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위험프리미엄의 거시경제변수충격에 대한 반응 연구
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- 통권
- 2007년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2007.05)바로가기
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- 페이지
- pp.599-613
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242495
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원문정보
초록
- 한국어
- 위험프리미엄은 자산의 가격을 결정하는 CAPM 등을 비롯한 많은 금융모형에서 이론적으로 뿐만 아니라 실제적으로 이용되고 있기 때문에 금융경제에서 중요한 요 소라고 할 수 있다. 본 연구는 위험프리미엄이 통화정책, 실질생산, 인플레이션 등의 충격에 동태적으로 어떻게 변하는지 살펴보고 있다. 또한 본 연구에서는 연구목적을 위해 최근 새롭게 제안되고 많이 사용되기 시작한 벡터자기회귀모형의 추정에 기초 한 ‘일반화충격반응함수’ 방법을 채택하고 있다. 본 연구의 실증분석 결과 첫째, 통화 정책의 특징을 나타내는 콜금리의 충격은 초기에는 위험프리미엄을 상승시키는 것으 로 나타났다. 둘째, 예상하지 못한 인플레이션의 충격은 또한 위험프리미엄을 상승시 킨다. 이것은 인플레이션 상승은 채무의 실질가치를 떨어뜨리기 때문에 위험이 더 큰 차입자군을 형성하게 되어 디폴트 확률을 증가시키는 것에 기인하는 것으로 파악 된다. 셋째, 실질생산의 충격은 위험프리미엄을 하락시키는 것으로 나타났다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 거시경제변수와 디폴트 위험 프리미엄
Ⅲ. 선행 연구와 연구방법론
1. 선행연구
2. 연구 방법론 : 일반화 충격반응함수
Ⅳ. 실증분석결과와 해석
1. 자료 및 기초통계량
2. 실증분석결과와 해석
Ⅴ. 결론
참고문헌
키워드
위험프리미엄 일반화충격반응함수 Vector AutoRegression저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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