Earticle

현재 위치 Home

Estimating the Market Risk Premium : A Revisit

첫 페이지 보기
  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2007년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2007.04)바로가기
  • 페이지
    pp.1811-1823
  • 저자
    Jinho Bae
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A241124

※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

4,500원

원문정보

초록

영어
Mayfield (2004) estimated the market risk premium in the ICAPM framework that accounts for changes in investment opportunities. We claim that these estimates were inconsistent due to an endogeneity problem associated with the assumption that investors have perfect knowledge about the volatility states. We estimate the market risk premium controlling for the endogeneity. Our empirical results show that imposing this perfect knowledge assumption understates the total market risk premium and overstates the relative importance of the risk premium for shifts in investment opportunities.

목차

Abstract
 1. Introduction
 2. Model Specification
  2.1 The Basic Model of Mayfield (2004)
  2.2 The Issue of Endogenous Switching
 3. Empirical Results
 4. Conclusion
 References

저자

  • Jinho Bae [ Yeungnam University ] Correspondence author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2007년 5개 학회 공동학술연구발표회

    피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)

    함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.

      출처 : 네이버학술정보

        0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.

        페이지 저장
        소속기관 조회
        이용자님의 소속기관(단체)이 서비스에 가입되어 있는지 확인해 보십시오.
        기관회원에 소속되어 있는 이용자는 원문을 무료로 이용할 수 있습니다.