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Can Trading Volume Explain Persistence and Asymmetry of Return Volatility?

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    재무연구 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제20권 제3호 (2007.11)바로가기
  • 페이지
    pp.35-56
  • 저자
    Sang Hoon Kang, Seong-Min Yoon
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A238134

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원문정보

초록

영어
We investigated the relationship between return volatility and trading volume using 20 individual Korean stocks. Employing trading volume as a proxy for information arrival, the implications of volatility persistence and asymmetry were tested using the GARCH(1,1) and EGARCH(1,1) models. The empirical analysis shows that, although including trading volume in the GARCH and EGARCH models explains the persistence and asymmetry of conditional variances, the remaining ARCH effects are still present in the residuals of those models. These results do not support the implications of the volatility–volume relationship of the mixture of distribution hypothesis in the Korean stock market.

목차

Abstract
 Ⅰ. Introduction
 Ⅱ. Methodolody
 Ⅲ. Data and Descriptive Statistics
 Ⅳ. Results
  1. Price Volatility and Trading Volume
  2. Asymmetric Volatility and Trading Volume
 References

키워드

Volume Effect Volatility Persistence Asymmetric Volatility Mixture of Distribution Hypothesis Korean Stock Market

저자

  • Sang Hoon Kang [ School of Commerce, University of South Australia. ]
  • Seong-Min Yoon [ Division of Economics, Pukyong National University ] Corresponding Author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    재무연구 [Asian Review of Financial Research]
  • 간기
    계간
  • pISSN
    1229-0351
  • eISSN
    2713-6531
  • 수록기간
    1988~2026
  • 등재여부
    KCI 등재,SCOPUS
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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