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주식시장 동조화와 다운사이드 리스크
Stock Market Interation and Downside Rick
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- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
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- 간행물
- 재무연구 KCI 등재후보 바로가기
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- 통권
- 제15권 제1호 (2002.05)바로가기
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- 페이지
- pp.189-216
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A238048
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원문정보
초록
- 영어
- This study investigates stock market integration and downside risk among several stock markets such as Korean stock market, US stock market and Japanese stock market. This paper is visualizing stock market integration via time-varying correlation derived from bivariate GARCH model. The GJR extension of bivariate GARCH model is used to examine whethet increase or decrease in US stock return has an asymmetric impact on Korean stock market volatilitι According to the empirical findings of this paper, both stock market integration between Korea and US and the stock market integration between Korea and Japan are increasing rapidly after the Korea currency crisis of 1997, but the evidence of downside risk is not strong. Also finding is that the balance of foreign fund inflow in Korean capital market is one of the most important factor in stock market integration.
목차
요약
I. 서론
1. 이변량 분석모형을 이용한 주식시장 동조화현상의 분석
2. 다운사이드 리스크의 파악 및 분석
3. 주가동조화 현상을 심화시키는 요인의 파악
II. 주식시장 동조화와 이변량 분석모형
1. Bivariate GARCH 모형
2. Bivariate GARC서모형의 GJR 확장
III. 실증분석
1. 자료
2. 실증분석결과
IV. 주가동조화와 외국인 자금유입
V. 결론
참고문헌
Abstract
키워드
동조화 시변 상관관계 다운사이드 리스크 외국인 자금유입액 Bivariate GARCH저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 재무연구 [Asian Review of Financial Research]
- 간기
- 계간
- pISSN
- 1229-0351
- eISSN
- 2713-6531
- 수록기간
- 1988~2026
- 등재여부
- KCI 등재,SCOPUS
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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