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비대칭위험측정치를 활용한 부동산가격결정모형에 관한 연구
The Asymmetric Risk Measures in Modelling Real Estate Markets
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- 발행기관
- 한국지역개발학회 바로가기
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- 간행물
- 한국지역개발학회지 KCI 등재 바로가기
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- 통권
- 제19권 1호 제49집 (2007.03)바로가기
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- 페이지
- pp.11-26
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A172191
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원문정보
초록
- 영어
- Asymmetric risk measure have been used for modelling nonnormal returns distributions. Real estate returns are known to the representative asymmetric nonnormal distribution. This paper investigates which model based on asymmetric risk measures explain the variability of returns better in Korean housing sales markets. The model is general Asymmetric Response Model(ARM) nested with Lower Partial Moment(LPM) Model and CAPM. The results indicated that ARM is more value added than the other models for some housing in types, regions, and time periods. Presumably it is because Korea real estate markets are more transparent than before 1997 foreign exchange crisis, and diffusion ratio of house in some regions is higher than others. So, continuing reviews for the various models are required to analyze precisely the type/region of housing markets.
목차
Abstract:
1. 서론
2. 비대칭위험을 반영한 비균형자산평가모형
2.1 HMM
2.2 LPM-CAPM과 ARM
3. 자료와 실증결과
3.1 자료
3.2 연구모형
3.3 주택종합매매가격지수 변동률 기슐통계량
3.4 ARM 검정
4. 결론
참고문헌
키워드
비대칭위험측정치 부동산가격결정모형 비대칭반응모형 Asymmetric Risk Measures Asymmetric Response Model; ARM Lower Partial Moment LPM저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국지역개발학회 [The Korean Regional Development Association]
- 설립연도
- 1989
- 분야
- 사회과학>지역개발
- 소개
- 국토의 균형발전과 도시 및 농촌지역 계획에 관한 이론을 종합적으로 연구하고 지역개발에 관한 학문적, 실용적 연구발전을 통하여 지속가능한 지역발전에 기여함을 목적으로 한다. 또한 세계화 시대에 부응하여 아시아지역의 선도적인 지역개발 경험을 바탕으로 개발도상국가의 지역개발전략 및 개발사업을 지원한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국지역개발학회지 [Journal of the Korean Regional Development Association]
- 간기
- 연5회
- pISSN
- 1225-9055
- 수록기간
- 1989~2026
- 등재여부
- KCI 등재
- 십진분류
- KDC 322 DDC 330
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