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일본 20110311 대지진이 일본 주식시장과 채권시장에 미친 영향에 관한 실증적 연구
An Empirical Study on the Effects between Japan Stock Market and Bond Market Around 20110311 Earthquake in Japan
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- 발행기관
- 동중앙아시아경상학회 바로가기
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- 간행물
- 동중아시아경상학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 한몽수교 21주년기념 5개국 제42차 국제학술대회(2011년 추계학술대회) (2011.11)바로가기
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- 페이지
- pp.169-186
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A165772
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원문정보
초록
- 영어
- This study is an empirical study on the effects between the NIKKEI 225 stock market and bond market around 20110311 earthquake in Japan. We examine the interdependence of the NIKKEI 225 stock market and bond market around 20110311 earthquake in Japan for 50 daily data from February 2011 to April 2011. We ernploy impulse response function based on VAR model as Well as variance decomposition after unit root tests and cointegration test. The finding that many macro time series may contain a unit root has spurred the development of the theory of non-stationary time series analysis. Engle and Granger (1987) pointed out that a linear combination of two ro more non-stationary series may be stationary. If such a stationary linear combination exists, the non-stationary time series are said to be cointegrated. This research showed following main results. First, from basic statistic analysis, both the NIKKEI 225 stock market and bond market around 20110311 earthquake in J apan has unit roots, Second, there is at least one cointegration between them.
- 한국어
- 이 연구는 자연재해인 일본 대지진이 일본의 주식시장과 채권시장에 미친 영향을 실증적으로 분석한 연구한 논문이다. 즉 일본에 2011 년 3 월 11 일 금요일 오후 2 시 46분에 동북부 지역에 규모 9.0 의 강진과 쓰나미가 강타한 대지진이 일본의 주식시장과 채권시장에 미친 영향과 주식시장과 채권시장에 상호 미친 영향을 분석하였다. 주식시장과 채권시장을 분석하기 위하여 일본 주식시장의 지표인 NIKKEI 225지수와 채권시장의 지표인 10 년 국채이자율을 사용하여 2011 년 3 월 11 일 일본 대지진 전후에 일본 주식시장과 채권시장에 미친 영향을 분석하고 주식시장과 채권시장이 어떻게 연계되어 있으며 주식시장과 채권시장간 영향력의 정도를 분석한 연구이다. 이본 연구에 사용할 자료는 2011 년 3 월 11 일 일본 대지진 전후 총 50 개의 NIKKEI 225지수와 10 년 국채이자율 자료를 사용하여 분석하였다. 이 연구에서 사용한 차분자료로는 자연로그 수익률 자료를 사용하였다. 이 연구에 사용된 연구 모형으로는 시계열의 안정성 여부의 판정을 위한 단위근 검정과 공적분(cointegration) 검정을 하였고， 상호영향력 분석을 위한 VAR모형을 이용한 예측오차의 분산분해기법을 이용하였다. 이 연구의 중요한 결과들을 요약하면 다음과 같다. 일본 주식시장의 지표인 NIKKEI 225지수와 채권시장의 지표인 10 년 국채이자율 자료의 원시계열자료에 대한 안정성검정 결과 불안정적인 것으로 나타났고， 일본 주식시장의 지표인 NIKKEI 225 지수와 채권시장의 지표인 10 년 국채이자율 자료의 1 차 차분시계열자료에 안정성검정 결과는 모두 안정적임을 알 수 있었다. 또한 일본 주식시장의 지표인 NIKKEI 225지수와 채권시장의 지표인 10년 국채이자율 자료간에는 공적분관계가 존재하고， 일본 주식시장의 지표인 NIKKEI 225 지수와 채권시장의 지표인 10 년 국채이자율 자료간 상호영향력에 있어서 20110311 일본 대지진 이후로 10 년 국채이자율 영향이 전에 비하여 크게 영향을 미침을 알 수 있었다.
목차
I. 머리말
II. 문헌연구
III. 연구자료 및 연구모형
3.1 연구자료
3.2 연구모형
IV. 실증연구 결과분석
4.1 기초통계 분석 및 상관관계분석
4.2 단위근과 공적분 검정결과 분석
4.3 VAR 모형을 이용한 결과분석
V. 맺음말
참고문헌
요지
키워드
주식시장 채권시장 지진 NIKKEI 225지수 10 년 국채 이자율저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 동중앙아시아경상학회 [East and Central Asia Economic and Business Association]
- 설립연도
- 1997
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 한ㆍ몽경상학회는 한국과 몽골의 경상학계 학자, 경상관련 정ㆍ관계인사 및 문화계인사들이 한국과 몽골간의 학문 및 문화 교류를 위해 1995년에 설립한 학술단체입니다. 한ㆍ몽간 교류확대를 위하여 본 학회에는 현재 경영ㆍ경제학은 물론 사회과학분야를 연구하는 한국과 몽골의 학자들을 비롯하여 관련분야의 현업종사자들이 주 구성원으로 가입하고 있습니다. 본 학회는 몽골의 경제 · 경영 및 사회과학 분야의 이론, 정책 및 실무에 관련된 학술 연구활동을 통하여 회원 상호간의 학문적 교류를 도모하며, 동북아 및 인접국가 간의 국제교류협력증진은 물론 국가 및 지역사회 발전에 이바지함을 주요 목적으로 하고 있습니다. 본 학회는 발족취지에 따라 다음의 사업을 추진함으로써 본 학회의 위상을 제고함과 더불어 구성원들의 학문적 성취도를 높이고자 합니다. 본 학회는 설립목적을 달성하기 위하여 구체적으로 다음과 같은 사업을 수행하고자 합니다. 1. 경제, 경영, 무역 및 사회과학 분야의 이론과 실무, 그리고 산학협력에 관련된 연구 2. 한·몽 경제협력에 관한 연구 3. 한·몽 경영시스템에 관한 연구 4. 동북아 국가간 경제, 경영협력에 관한 연구 5. 학술발표회, 강연회, 세미나, 심포지움 등의 개최 6. 학술연구논문집, 소식지, 그리고 연구도서 등의 발간 7. 본회의 취지에 맞는 활동으로 국가나 기업발전 또는 국제교류 등에 기여한 분에게 칭기즈칸 경영대상 또는 글로벌 경영대상 수여 8. 본회와 목적을 같이하는 국내외 관련기관 및 산업계와의 교류 9. 기타 본회가 필요하다고 인정하는 관련사업
간행물
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- 간행물명
- 동중아시아경상학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2000~2021
- 십진분류
- KDC 320 DDC 330
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