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Use of Markov Chain Monte Carlo in Estimating the Economy Model
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- 통합자연과학논문집(구 조선자연과학논문집) 바로가기
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- 통권
- 제1권 2호 (2008.09)바로가기
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- 페이지
- pp.127-132
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A153825
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원문정보
초록
- 영어
- This project follows the heterogeneous agent market segmented model of Landon-Lane and Occhino (2007) with using Korean data, M1 and GDP deflator from 1882:I to 2007:II. This paper estimates parameters with Monte Carlo Markov Chain. The fraction of traders, λ, in Korea is 15.64%. The quarterly preferences discount factor’s, β, posterior mean is 0.9922. The posterior mean of the inverse of the elasticity of the labor supply to the real wage, ϕ�, is 0.0316. The elasticity of the labor supply to the real wage has a very large value. By Hansen (1985) and Christiano and Eichenbaum (1992) and Cooley and Hansen (1989), models having large elasticity of the aggregate labor supply better match macroeconomic data.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Literature Review
3. Model
4. Methodology
5. Data and Prior Distributions
6. Results
7. Conclusion
References
키워드
Segmented Market Dynamic Stochastic General Equilibrium Markov Chain Monte Carlo저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 조선대학교 기초과학연구원 [The Natural Science Research Institute of Chosun]
- 설립연도
- 2008
- 분야
- 자연과학>자연과학일반
- 소개
- 본 연구원은 기초과학을 진흥하기 위한 연구·교육 및 그 보급을 목적으로 한다. 이 목적을 달성하기 위하여 다음 각 호의 사업을 수행한다. 1. 기초과학 제 분야에 관한 조사와 연구 2. 기초과학에 관한 학술행사(학술대회, 학술세미나, 심포지엄, 초청강연회 등) 개최 3. 학문후속세대 및 일반인을 위한 기초과학 교육 4. 기관지『조선자연과학논문지』 발간 5. 『자연과학연구총서』, 『자연과학번역총서』 등 단행본 발간 6. 기타 본 연구원의 목적과 관련된 사업
간행물
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- 간행물명
- 통합자연과학논문집(구 조선자연과학논문집) [Journal of Integrative Natural Science]
- 간기
- 계간
- pISSN
- 2005-1042
- 수록기간
- 2008~2025
- 등재여부
- KCI 등재
- 십진분류
- KDC 405 DDC 505
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