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초록

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최근들어 국내외적으로 기업의 인수․합병(M&A)이 크게 증가하고 있는 실정이다. 이러한 환경에서 소위 사모펀드(PEF)를 통한 인수․합병이 활발하게 전개되어가는 추세여서 이에대한 구조의 이해와 대응과제수립이 필연적이다. 첫째, 국제적인 규모의 대형전담투자은행의 출현이 시급한 실정이다. 2006년 국내기업M&A재무자 문상위 20개사(총782건)중 산업은행(4건), 삼성증권(7건), 우리투자증권(2건), 굿모닝신한증권(1건)이 외는 모두 회계법인이나 외국계기관인 실적을 봐도 국내증권․은행들이 투자은행업무를 제대로 하려면 규모의 확충이 선결되어야 할 것이다. 둘째, 선진 M&A기법의 터득과 전문인력의 양성이 시급한 실정이다. 지금까지 국내에서는 주로소규모 투자자문회사나 뷰티크성 M&A회사들이 정보유지 등의 사유로 활동하여 왔으나 글로벌환경에 대응하기에는 역부족인 실정이므로 전문인력양성이 필연적이다. 셋째, 금융서비스등에 대한 감독강화를 하여 국내외 소액투자자들이 M&A를 위한 과정에서 피해를 보지 않도록 투자자의 보호대책을 갖추어야한다. 넷째, 사모펀드를 통한 M&A를 활성화하려면, 성장․발전 가능한 유망기업의 발굴노력과 해당기업의 주주등 이해관계자의 공동노력이 있어야 한다. 거래소나 코스닥기업의 간판을 사고파는 식의 대주주중심의 M&A가 아닌 기업가치에 대한 정확한 가치평가를 통한 M&A가 될 수 있도록 모든이해관계자의 노력이 필요하다고 본다.

목차

요약
 I. 서론
  1.1 연구의 목적
 II. 사모펀드(PEF；Private Equity Fund)의 개념과 현황
  2.1 사모펀드의 개념
  2.2 PEF 참여자의 역할
  2.3 사모펀드를 통한 해외 M&A현황
 III. M&A의 형태와 합병전후 경영성과 분석
  3.1 수직적 결합기업 경우
  3.2 수평결합기업 경우
 IV. PEF투자 활성화의 장애사항
  4.1 PEF의 투자대상 및 투자제외대상
  4.2 대기업집단의 계열PEF 등에 대한 제한
  4.3 순환출자금지에 따른 문제점
 V. PEF를 통한 M&A전망과 대응과제
 VI. 결론
 참고문헌

키워드

저자

• 김성태 [ 한양증권 상무, 성결대학교 경영학부 겸임교수 ]

참고문헌

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• 간행물명

  경영컨설팅연구 [Korean Management Consulting Review]

• 간기

  격월간

• pISSN

  1598-172X

• eISSN

  3059-0469

• 수록기간

  2001~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 325 DDC 658