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확산과정 모형을 이용한 귀금속 가격들의 움직임 분석
Analysis of Precious Metal Price Movements Using Diffusion Models
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- 발행기관
- 한국응용경제학회 바로가기
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- 간행물
- 응용경제 KCI 등재 바로가기
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- 통권
- 제27권 제4호 (2025.12)바로가기
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- 페이지
- pp.67-101
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A480338
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원문정보
초록
- 영어
- This paper investigates the dynamic behavior of gold, silver, platinum, and palladium prices using five diffusion models estimated via MLE with Aït-Sahalia’s (2008) approximation. The GD-GV model best explains gold, silver, and palladium, while the CKLS model fits platinum best. We find that the volatility function plays a more dominant role than the drift function for all metals. Additionally, results show that volatility increases with price levels, with weak evidence of mean-reversion in lower price ranges.
- 한국어
- 본 논문은 금, 은, 백금, 팔라듐의 일별 가격 자료에 5가지 확산모형을 적용하여 최적 모형을 분석했다. Aït-Sahalia(2008)의 방법을 이용한 최우추정법(MLE)으로 추정한 결과, 금, 은, 팔라듐은 GD-GV 모형이, 백금은 CKLS 모형이 가장 적합했다. 공통적으로 추세보다 변동성 함수의 설명력이 컸으며, 가격 수준에 비례하여 변동성이 커지는 현상과 낮은 가격대에서의 약한 평균 회귀 경향이 확인되었다.
목차
초록
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 분석 자료
Ⅲ. 모형과 추정 방법
1. 모형
2. 추정 방법
Ⅳ. 추정 결과와 논의
1. 금 추정 결과
2. 은 추정 결과
3. 백금 추정 결과
4. 팔라듐 추정 결과
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract
키워드
귀금속 가격 확산과정 최대우도추정법 Precious Metal Prices Diffusion Model Maximum Likelihood Estimation저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국응용경제학회 [Korea Association of Applied Econonics]
- 설립연도
- 1999
- 분야
- 사회과학>경제학
- 소개
- 기존의 경제학회들은 과도하게 이론에 치중하여 현실 경제를 도외시 하는 경향이 심하였다. 이에 경제학의 모든 분야에 걸쳐, 노동경제, 환경경제, 통일경제, 산업조직, 국제경제학, 금융경제학 등 모든 분야에서 이론적인 학문을 위한 학문보다는 현실적인 문제에 접근하고자 한국 응용경제학회가 창립되었다. 따라서 논문 발표시에 가급적 대학원 학생들이 쉽게 이해할 수 있는 수준으로, 국가 정책 수립에 도움이 되는 논문 발표를 권장한다. 아울러 젊은 교수들에게 폭넓은 연구기회를 부여하기 위하여, 일년에 한번씩 최우수 논문에 약간의 연구비를 지급한다.
간행물
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- 간행물명
- 응용경제 [Korea Review of Applied Economics]
- 간기
- 계간
- pISSN
- 1229-5426
- 수록기간
- 1999~2025
- 등재여부
- KCI 등재
- 십진분류
- KDC 320 DDC 330
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