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Session 1 : 기업재무Ⅰ

When Banks Leak : The Impact of Data Breaches on Loan Contracts

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  • 발행기관
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  • 통권
    2024년 한국재무학회 추계학술대회 (2024.11)바로가기
  • 페이지
    pp.1-62
  • 저자
    Changhwan Choi, John Xuefeng Jiang, Ge Yang, Xiaojia Zheng
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A457280

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원문정보

초록

영어
This paper examines the impact of data breaches on bank loan terms in the private loan market. Using a sample of 420 bank breach events from 2005 to 2017, covering 14,874 loans, we find that banks offer larger loans at lower spreads following a data breach, suggesting a loss of bargaining power due to reputational damage. The economic significance is substantial, with an estimated decrease in interest income of $62.67 million for an average bank. Cross-sectional analyses reveal that the effect is stronger for more severe breaches and when borrowers face higher proprietary information risks. Additionally, we find that the impact is concentrated among reputable lenders and borrowers with more alternative financing options. We further discover that bank data breaches are associated with longer loan maturities and fewer collateral requirements. Our findings contribute to the literature on cybersecurity risks in the financial sector and highlight the significant economic costs of data breaches for banks in the loan market.

목차

ABSTRACT
1. INTRODUCTION
2. DATA AND SAMPLE
2.1. Sample selection
2.2. Empirical design
2.3. Descriptive Statistics
3. RESULTS
3.1. Bank’s data breach and loan contracts
3.2. Robustness checks
3.3. Bank’s data breach, lending, and borrower quality
3.4. Cross-sectional analysis of the effect of bank’s data breach
3.5. Bank data breaches and other loan contract terms
4. CONCLUSION
Appendix: Variable definitions
Figure
Table
Internet Appendix

키워드

Data breach Reputation capital Bargaining power Bank loan contract

저자

  • Changhwan Choi [ Business School University of International Business and Economics, Beijing, China ]
  • John Xuefeng Jiang [ Eli Broad College of Business Michigan State University, East Lansing, USA ] Corresponding Author
  • Ge Yang [ Business School University of International Business and Economics, Beijing, China ]
  • Xiaojia Zheng [ School of International Trade and Economics University of International Business and Economics, Beijing, China ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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