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한국과 중국의 외환시장 및 주식시장 연관성 분석
A Study on the Relationship between Korean Financial Markets and Chinese Financial Markets

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  • 발행기관
    한국무역통상학회 바로가기
  • 간행물
    무역통상학회지 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제23권 제5호 (2023.10)바로가기
  • 페이지
    pp.111-128
  • 저자
    신종협
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A438554

※ 원문제공기관과의 협약기간이 종료되어 열람이 제한될 수 있습니다.

원문정보

초록

영어
This paper uses a multivariate VAR-GARCH model to analyze the relationship between financial markets of Korea and China. In the foreign exchange market, the won/dollar has a statistically significant effect on the yuan/dollar, but the yuan/dollar has a marginal effect on the won/dollar at the 10% significance level. The yuan/dollar, however, has no effect on the won/dollar if we divide the sample period before and after COVID-19. In particular, during the post COVID-19 which is a period of contractionary monetary policy, the exchange rates of the two countries does not affect each other at all. This is probably because Korea and China implement opposite monetary policies during post COVID-19 period. The Korean and Chinese stock markets influence each other before COVID-19, but after COVID-19, the link between the two markets disappears. The stock market crash caused by COVID-19 is cited as the cause. The ARCH coefficient, which represents the impact of external shocks, increases significantly in both Korea and China due to the COVID-19. It turns out that the correlation between the foreign exchange markets of Korea and China is not very high, and the stock markets of the two countries do not form a close relationship either.

목차

Abstract
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구 고찰
Ⅲ. 데이터 및 분석모형
Ⅳ. 실증분석 결과
Ⅴ. 결론
참고문헌

키워드

VAR-GARCH Model Won/Dollar Yuan/Dollar KOSPI SSEC

저자

  • 신종협 [ Jong-Hyup Shin | 부산대학교 경제학부 교수 ] 제1저자

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국무역통상학회 [Korea Research Association of International Commerce]
  • 설립연도
    2000
  • 분야
    사회과학>무역학
  • 소개
    국제무역에 관한 학술활동 1. 연구발표회 개최 2. 학술지 간행 3. 산학협동을 위한 조사 연구 4. 국제학술교류 5. 기타 학회 목적에 부합하는 사업

간행물

  • 간행물명
    무역통상학회지 [Journal of Korea Research Association of International Commerce]
  • 간기
    격월간
  • pISSN
    1738-4354
  • 수록기간
    2001~2025
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 326 DDC 380

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