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The Effects of RPTs by Chaebol Affiliates on Earnings Management and IPO Returns in Korea

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
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  • 통권
    2021년 한국재무학회 추계학술대회 (2021.11)바로가기
  • 페이지
    pp.169-200
  • 저자
    Nanuum Narantugs, Sunghwan Kim
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A404109

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원문정보

초록

영어
This study investigates the effects of related party transactions and chaebol firms on earnings management. A merged dataset of 9,200 firm-year observations from the Total Solution 2000 (TS 2000) database of the Korea Companies-Information Service (KOKOInfo) database for 1,380 firms, listed in KOSPI and KOSDAQ of the Korea Exchange (KRX) from 2004 to 2020 was used. In addition, we introduced the lagged variables to investigate the effects of chaebol firms and related party transactions on earnings management. Furthermore, since those factors have simultaneous mutual effects on each other with time lags, we introduce simultaneous equation models (SEM) with finite distributed lags of five years. The findings of this study are summarized as follows. First, chaebol firms have more severe earnings management than non-chaebol firms. Second, earnings management has a negative effect on related party transactions for chaebol firms. Third, related party transactions for chaebol firms have a negative effect on earnings management. Fourth, through simultaneous equation model analyses, we have verified the above-mentioned conclusions. Fifth, the effects of earnings management on IPO return last for years while those of chaebol firms on earnings management last for years. However, the effects of related party transactions on earnings management lasted only for a year.

목차


Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Literature Review
1. Related Party Transactions by Chaebol Affiliates and Performance
2. Chaebol Affiliates on Earnings Management and Performance
3. Earnings Management and IPO Returns
Ⅲ. Hypotheses and Test Models
1. Hypotheses
2. Test Models
Ⅳ. Empirical Analyses
1. Samples and Descriptive Statistics
2. Correlation Analysis
3. Mean Comparison Tests
4. Regression Analyses
Ⅴ. Conclusion
References

키워드

related-party transactions discretionary accruals earnings management corporate performance chaebol firm simultaneous equation models BHAR

저자

  • Nanuum Narantugs [ Graduate student, Kyungpook National University ]
  • Sunghwan Kim [ Professor, Kyungpook National University ] Corresponding Author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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