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Bayesian Approach for Identifying Contagion
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- 2020 재무금용 공동학술대회 자료집 (2020.08)바로가기
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- 페이지
- pp.243-268
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A402079
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원문정보
초록
- 영어
- We propose a Bayesian approach to identify the excessive comovement of two markets as a contagion. This goal is technically achieved by linking a latent factor model and single equation error correction model and testing the breaks in the short-term and long-term relationships and correlatedness in the linked model. We find that a short-term relationship representing a systematic volatility ratio between two markets plays a key role in contagion dynamics. When long-term relationship or correlatedness is broken, the cause is determined by calculating posterior probabilities. If the cause is a break in the short-term relationship, a contagion is formally declared.
목차
ABSTRACT
I. Introduction
II. Market modeling under integration
III. Contagion dynamics and test procedure
IV. Conclusion
References
Appendix
키워드
Bayesian approach contagion test market integration volatility spillover저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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