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Violations of Price-Time Priority and Implications for Market Quality

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2019 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2019.05)바로가기
  • 페이지
    pp.1245-1284
  • 저자
    Seoyoung􀀃Kim, Daniel Trepanier
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A355120

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원문정보

목차

Abstract.
1. Introduction
2. Market Structure: Overview of Technical Details
3. Data
3.1. Sources
3.2. Measuring O-A Latencies and FIFO Ratios
3.3. Determining Speed Races and Excess Messaging by Way of Rapid Order Cancellations 
3.4. Summary Statistics
4. Empirical Results
4.1. Order to Accept (O-A) Latency and FIFO Ratio over Time
4.2. Implications for Market Quality: Excess Messaging and Rapid Order Cancellations
4.3. Implications for Market Quality: Unabsorbed Order Imbalance at the Close
5. Discussion and Conclusion
References

키워드

price/time priority queueing uncertainty high-frequency trading(HFT) excess messaging liquidity market design market microstructure.

저자

  • Seoyoung􀀃Kim [ Santa Clara University ]
  • Daniel Trepanier [ Xangrila Inc. ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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