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Information Transfer Effect Among International Stock Markets

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  • 발행기관
    한국무역통상학회 바로가기
  • 간행물
    무역통상학회지 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제18권 제5호 (2018.10)바로가기
  • 페이지
    pp.87-100
  • 저자
    Soo-Kyung Kim, Youngtae Byun, Woohyun Kim
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A340766

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원문정보

초록

영어
We examined the information transmission mechanisms in returns and volatility across international stock markets using the GJR-GARCH(1,1)-M models. In other words, we analyzed whether there is spillover effects of the mean, volatility and asymmetric transfer effect of information from the US regional equity index into Germany, Korea, Japanese, Nigeria and Republic of the South Africa equity market over the period July 1, 2010 and December 30, 2015. The main results are as follows. First, the mean spillover effects from US stock market are positive in stock markets of most countries(Germany, Korea, Japanese, Nigeria, Republic of the South Africa). Second, the volatility spillover effects from US are positive for equity index of Germany, Korea, Republic of the South Africa, Nigeria except for Japan. Finally, we find that asymmetric spillover effect of information exist, except for Nigeria, in the Germany, Korean, Japan and Republic of the South Africa stock markets. Therefore, bad news has a greater effect on the response than good news in most countries.

목차

Abstract
Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Methodology
Ⅲ. Empirical Results
Ⅳ. Conclusion
Reference

키워드

mean spillover effects volatility spillover effect asymmetric transfer effect of information GJR-GARCH-M

저자

  • Soo-Kyung Kim [ Professor, Tongmyung University ] First Author
  • Youngtae Byun [ Professor, Kyungsung University ] Corresponding Author
  • Woohyun Kim [ Part-time Lecturer, Pusan National University ] Co-author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국무역통상학회 [Korea Research Association of International Commerce]
  • 설립연도
    2000
  • 분야
    사회과학>무역학
  • 소개
    국제무역에 관한 학술활동 1. 연구발표회 개최 2. 학술지 간행 3. 산학협동을 위한 조사 연구 4. 국제학술교류 5. 기타 학회 목적에 부합하는 사업

간행물

  • 간행물명
    무역통상학회지 [Journal of Korea Research Association of International Commerce]
  • 간기
    격월간
  • pISSN
    1738-4354
  • 수록기간
    2001~2025
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 326 DDC 380

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