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재무적 특성이 부도확률에 미치는 영향 : 비상장 중소기업을 중심으로
The Effect of Financial Characteristics on Default Probability：A Case of Unlisted SMEs in Korea

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  • 발행기관
    한국생산성학회 바로가기
  • 간행물
    생산성연구: 국제융합학술지 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제26권 제4호 (2012.12)바로가기
  • 페이지
    pp.127-153
  • 저자
    도영호, 김경숙, 장영민
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A316171

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원문정보

초록

영어
The main goal of this paper is to investigate the effect of the financial characteristics on default probability of the unlisted SMEs. The sample period covers from January 1, 1999 to December 31, 2007. The sample is divided into three branches, the manufacturing industry, the construction, and retail and wholesale sector. Also in terms of size, i.e. total asset on financial statement, we classify samples into micro firms, small firms, and medium firms. Our main results are summarized as follows. First, most of financial ratios, i.e. growth, profitability, liquidity, stability, efficiency, productivity, are statistically significant. The empirical results by the size and the industry are analogous to the results from the entire data. Growth rate of equity has a significant negative relationship with default probability in manufacturing but is not significant in the construction and wholesale and retail sector. It appears that characteristics of small and medium sized enterprises in manufacturing differ from that in the construction and wholesale and retail sector. Second, the growth rate of equity in construction and wholesale and retail sector is not significant in all of sample groups by the size and industry. The growth rate of equity in the manufacturing sector mainly has a significant effect on default probability with the unlisted SMEs. Third, the classification accuracy(area under the receiver operating characteristics : AUROC) of the default probability model for training dataset is 70.5～78.6% while that for validation dataset is 67.0～69.6%. In all dataset AUROC are near about 70%. This implies that the models used in the analysis are adequate to predict default of SMEs.

목차

Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 자료 및 분석방법
 Ⅲ. 실증분석 결과
 Ⅳ. 결론
 참고문헌
 <부표>
 Abstract

키워드

Financial Characteristics Default Probability Unlisted SMEs AUROC

저자

  • 도영호 [ Young Ho Do | 신용보증기금 전문위원 ] 주저자
  • 김경숙 [ Kyungsook Kim | 신용보증기금 전문위원 ] 교신저자
  • 장영민 [ Youngmin Jang | 신용보증기금 전문위원 ] 공동저자

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국생산성학회 [Korea Productivity Association]
  • 설립연도
    1985
  • 분야
    사회과학>경제학
  • 소개
    본 학회는 생산성에 관련된 학술연구의 진흥과 회원상호간의 친목을 도모함을 목적으로 한다. 그리고 다음의 사항에 주력한다. - 생산성에 관련된 학술연구의 진흥 - 생산성 향상을 위한 산학연계의 확립 - 회원상호간의 친교 및 정보교환 강화

간행물

  • 간행물명
    생산성연구: 국제융합학술지 [Productivity Research: An International Interdisciplinary Journal]
  • 간기
    격월간
  • pISSN
    1225-3553
  • 수록기간
    1987~2025
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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