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KOSPI 200 옵션의 풋-콜 패리티와 시장효율성
Put-Call Parity and Arbitrage Efficiency of KOSPI 200 Options Market
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- 발행기관
- 한국생산성학회 바로가기
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- 간행물
- 생산성연구: 국제융합학술지 KCI 등재 바로가기
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- 통권
- 제25권 제2호 (2011.06)바로가기
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- 페이지
- pp.5-21
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A316091
※ 원문제공기관과의 협약기간이 종료되어 열람이 제한될 수 있습니다.
원문정보
초록
- 영어
- This paper investigates arbitrage opportunities and market efficiency by examining the put-call parity (hereafter PCP) in KOSPI 200 options market. The sample period is from January 2, 2001 to December 30, 2008. Interestingly, put premiums tend to be overvalued. Mispricing of OTM is larger than that of ITM or ATM. Overall, PCP does not hold in KOSPI 200 options market. It implies inefficiency of KOSPI 200 options market so that it is possible to make arbitrage profits by exploiting the violation of PCP. Finally, we regress the model to find an evidence on the relationship between the arbitrage profit and the underlying features such as maturity and moneyness. The maturity and moneyness positively affect the arbitrage profit in full and sub-sample periods.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 자료 및 연구모형
Ⅲ. 실증분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract
키워드
KOSPI 200 Options Put-Call Parity Arbitrage Market efficiency저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국생산성학회 [Korea Productivity Association]
- 설립연도
- 1985
- 분야
- 사회과학>경제학
- 소개
- 본 학회는 생산성에 관련된 학술연구의 진흥과 회원상호간의 친목을 도모함을 목적으로 한다. 그리고 다음의 사항에 주력한다. - 생산성에 관련된 학술연구의 진흥 - 생산성 향상을 위한 산학연계의 확립 - 회원상호간의 친교 및 정보교환 강화
간행물
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- 간행물명
- 생산성연구: 국제융합학술지 [Productivity Research: An International Interdisciplinary Journal]
- 간기
- 격월간
- pISSN
- 1225-3553
- 수록기간
- 1987~2025
- 등재여부
- KCI 등재
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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