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초록

영어

This paper tries to estimate and forecast the Korea's potential GDP and GDP gap before and after global financial crisis that are consistent with a fully specified DSGE model based on the stylized new Keynesian features using Bayesian methods. The major findings is as follows. First, the estimated potential GDP and GDP gap can be judged as a useful welfare measure for policy makers since that these outcomes are derived from a maximizing behavior of the households and firms. Second, the estimated potential GDP and GDP gap using Bayesian methods is a feasible indicator in explaining the macroeconomic dynamics. Third, the robustness analysis shows that the hybrid type Phillips curve with a backward-looking component and the habit formation in consumption may play an important role in characterizing the macroeconomic dynamics of Korea.

한국어

본고는 베이지언 추정방법을 통해 글로벌 금융위기 전후 전형적인 뉴 케인지언의 동태적․확률적․일반균형(DSGE, dynamic stochastic general equilibrium)에 부합되는 국내 잠재GDP 및 GDP갭의 추정 및 전망을 시도하였다. 주요 연구결과를 보면 첫째, DSGE 모형에 의해 추정된 잠재GDP 및 GDP갭은 가계 및 기업의 최적화 행위로 부터 도출되었기 때문에 정책 당국자에게는 복지 측면에서 유용한 척도로 판단된다. 둘째, 베이지언 추정방법에 기초한 잠재GDP 및 GDP갭 추정결과는 거시경제 동학을 설명하는데 수용성이 있는 지표로 나타났다. 셋째, 민감도 분석 결과 수정 필립스 곡선에서의 과거 지향적 요인 및 소비습관형성 등이 국내 거시경제의 동태적 양상을 설명하는데 중요한 역할을 수행하는 것으로 나타났다.

목차

초록
 I. 서론
 II. 모형의 구조
  1. 대표 가계(The Representative Households)
  2. 기업(The Firms)
  3. 신축적 가격 균형(Flexible-Price Equilibrium)
  4. 모형의 균형체계 및 외생충격 과정
 III. 추정방법
  1. 베이지언 추정방법(Bayesian Estimation Methodology)
  2. 자료 및 사전 분포
 IV. 실증분석 결과
  1. 불변모수에 대한 사후분포
  2. 충격반응
  3. 모형의 통계적 적합도 및 예측력
  4. GDP갭 및 잠재GDP
 V. 강건성(Robustness) 분석
  1. 대안적 모형(Alternative model)
  2. 대안적 사전 모수(Alternative priors)
 VI. 결론 및 시사점
 <부록>
 참고문헌
 Abstract

키워드

저자

• 박무환 [ Mu Hwan Park | 국민연금연구원 선임연구위원 ]

참고문헌

발행기관

간행물

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• 간행물명

  응용경제 [Korea Review of Applied Economics]

• 간기

  계간

• pISSN

  1229-5426

• 수록기간

  1999~2025

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 320 DDC 330