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Return Spillovers of Dow Jones Islamic Market Indices : Evidence from China

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  • 발행기관
    한국무역통상학회 바로가기
  • 간행물
    무역통상학회지 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제16권 제1호 (2016.03)바로가기
  • 페이지
    pp.103-127
  • 저자
    Zishuai Yang, Tae-Yeong Choi
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A277096

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원문정보

초록

영어
In this paper, we aim to examine the characteristics of daily return spillovers of Dow Jones Islamic Market Indices with a focus on China. We use the generalized spillover definition and measurement proposed by Diebold and Yilmaz (2012), and rolling sample analysis. In static full-sample analysis, we find that 57.6% of forecast error variance comes from return spillovers. In time-varying rolling-sample analysis, we come up with striking evidence of divergent behavior in the dynamics of return spillovers. The total return spillovers in our paper does not show similar patterns observed in Diebold and Yilmaz (2012) and Yang and Chang (2014), especially during the reform of difference of stockholders’ rights in China (2005-2007) and the US Credit Crisis (2007-2008). The seemingly decoupling movement of total return index implies that the inclusion of DJIM indices in constructing global portfolios can help significantly increase the diversification benefit.

목차

Abstract
 Ⅰ. Introduction
 Ⅱ. Islamic Finance and Dow Jones Screening Criteria
 Ⅲ. Methodology
 Ⅳ. Data
 Ⅴ. Empirical Results
 Ⅵ. Conclusions
 References

키워드

Dow Jones Islamic Market Index generalized variance decomposition spillover index rolling-sample analysis

저자

  • Zishuai Yang [ Ph. D. Candidate, Division of Economics, Pukyong National University ] first author
  • Tae-Yeong Choi [ Professor, School of Business, Pukyong National University ] corresponding author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국무역통상학회 [Korea Research Association of International Commerce]
  • 설립연도
    2000
  • 분야
    사회과학>무역학
  • 소개
    국제무역에 관한 학술활동 1. 연구발표회 개최 2. 학술지 간행 3. 산학협동을 위한 조사 연구 4. 국제학술교류 5. 기타 학회 목적에 부합하는 사업

간행물

  • 간행물명
    무역통상학회지 [Journal of Korea Research Association of International Commerce]
  • 간기
    격월간
  • pISSN
    1738-4354
  • 수록기간
    2001~2025
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 326 DDC 380

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