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An Empirical Study of China’s Financial Stock Index Futures Effect on Stock Spot Market Based on CSI 300

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  • 발행기관
    보안공학연구지원센터(IJMUE) 바로가기
  • 간행물
    International Journal of Multimedia and Ubiquitous Engineering SCOPUS 바로가기
  • 통권
    Vol.10 No.11 (2015.11)바로가기
  • 페이지
    pp.407-416
  • 저자
    Xiongbing Chen, Ning Zhang
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A268264

※ 원문제공기관과의 협약기간이 종료되어 열람이 제한될 수 있습니다.

원문정보

초록

영어
Finance is the core of modern economy, and the capital market as a part of the whole financial system, it is the key to the development of a country's economy. In this paper, we analyze the impact of stock index futures on the stock market by using CSI 300 index. The result shows that the stock index futures not significant effects on the volatility of spot market; however, there exist a co integration relationship in both long term and short term. Granger causality analysis shows that the stock index future is not Granger cause to CSI 300, while the CSI 300 is Granger cause stock index futures. On this basis, we put forward relevant policy suggestions.

목차

Abstract
 1. Introduction
 2. Literature Review
  2.1. Stock Index Futures
  2.2. Program Trading
 3. Model Design
  3.1. ADF Test
  3.2. Co-Integration Test
 4. Empirical Analysis
  4.1. Data Source
  4.2. Stability Analysis
  4.3. Co-Integration Test and Error Correction Model
  4.4. VAR Model
  4.5. Grainger Causality Test
 5. Conclusion
 References

키워드

Stock index futures Volatility Financial markets CSI 300 VAR model

저자

  • Xiongbing Chen [ Economics and Management school, Wuhan University, 430072, Wuhan, China ] Corresponding author
  • Ning Zhang [ School of Economics, Renmin university of China, Beijing, China ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    보안공학연구지원센터(IJMUE) [Science & Engineering Research Support Center, Republic of Korea(IJMUE)]
  • 설립연도
    2006
  • 분야
    공학>컴퓨터학
  • 소개
    1. 보안공학에 대한 각종 조사 및 연구 2. 보안공학에 대한 응용기술 연구 및 발표 3. 보안공학에 관한 각종 학술 발표회 및 전시회 개최 4. 보안공학 기술의 상호 협조 및 정보교환 5. 보안공학에 관한 표준화 사업 및 규격의 제정 6. 보안공학에 관한 산학연 협동의 증진 7. 국제적 학술 교류 및 기술 협력 8. 보안공학에 관한 논문지 발간 9. 기타 본 회 목적 달성에 필요한 사업

간행물

  • 간행물명
    International Journal of Multimedia and Ubiquitous Engineering
  • 간기
    월간
  • pISSN
    1975-0080
  • 수록기간
    2008~2016
  • 등재여부
    SCOPUS
  • 십진분류
    KDC 505 DDC 605

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