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Volatility Information in the Trading Activity of Stocks, Options and Volatility Options
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- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2012년 KFA&TFA Joint Conference in Finance (2012.09)바로가기
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- 페이지
- pp.435-475
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A243214
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원문정보
초록
- 영어
- We investigate the information content of trading activity in S&P 500 component stocks, S&P 500 index options and VIX options on the future realized volatility of S&P 500 index returns and find that the only consistently useful information on the determination of future realized volatility is provided by trading activity in VIX calls. We also find a discernible increase in the level of predictability when investors are more worried, when the level of information asymmetry in the VIX call market is higher, and when the transaction costs of VIX calls are lower, relative to S&P 500 index options.
목차
ABSTRACT
1. INTRODUCTION
2. LITERATURE REVIEW AND HYPOTHESIS DEVELOPMENT
3. DATA AND METHODOLOGY
4. PRELIMINARY ANALYSIS
5. REGRESSION RESULTS
5.1 Predictive Ability of Trading Activity in Various Markets
5.2 Determinants of Predictive Ability
6. ROBUSTNESS TEST AND FURTHER DISCUSSION
7. CONCLUSIONS
REFERENCES
Table
키워드
S&P 500 Options VIX Volatility Trading activity.저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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