Earticle

현재 위치 Home

Empirical Studies in Exchange Rates and Foreign Exchange Markets : A Survey

첫 페이지 보기
  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    재무연구 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제24권 제3호 (2011.08)바로가기
  • 페이지
    pp.851-908
  • 저자
    Daekeun Park
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A238196

※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

11,200원

원문정보

초록

영어
This paper presents a selective survey of the recent empirical research on exchange rates and foreign exchange markets in Korea. This paper focuses on four basic areas: purchasing power parity and real exchange rates, nominal exchange rate dynamics, foreign exchange market efficiency and market microstructure, and corporate finance issues of exchange rates including foreign exchange risk hedging. First of all, we introduce empirical studies that investigate whether the won/dollar exchange rate satisfies the purchasing power parity relationship in the long run and examine the determinants of short-run fluctuations in the won/dollar real exchange rate. Then, we introduce research about nominal exchange rate dynamics and exchange rate forecasting. Research based on the asset market approach is presented including those investigating the effect of “news” on nominal exchange rates. In addition, empirical studies about foreign exchange markets covering diverse topics such as market efficiency, foreign exchange market intervention and the market microstructure approach are discussed. Finally, studies that measure the foreign exchange exposure and identify the factors that determine the foreign exchange exposure of Korean firms are introduced together with studies that investigate the effect of foreign exchange risk on the return from international portfolio investment.

목차

Abstract
 Ⅰ. Introduction
 Ⅱ. Purchasing Power Parity and Real Exchange Rates
  1. The Purchasing Power Parity
  2. Equilibrium Real Exchange Rate
 Ⅲ. Studies on Nominal Exchange Rates
  1. Models of Nominal Exchange Rates
  2. The Effect of “News” on Nominal Exchange Rates
  3. Exchange Rate Forecasting
 Ⅲ. Studies on Foreign Exchange Markets
  1. Foreign Exchange Market Efficiency
  2. Foreign Exchange Market Intervention
  3. Market Microstructure Approach
 Ⅴ. Exchange Rates and Corporate Finance
  1. Measuring and Managing Foreign Exchange Exposure of Firms
  2. International Portfolio Investment and Foreign Exchange Risk
  3. Optimal Hedge Ratio
 Ⅵ. Conclusion
 References

키워드

Exchange Rate Foreign Exchange Market Survey Empirical Studies

저자

  • Daekeun Park [ Professor, Department of Economics and Finance, Hanyang University ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    재무연구 [Asian Review of Financial Research]
  • 간기
    계간
  • pISSN
    1229-0351
  • eISSN
    2713-6531
  • 수록기간
    1988~2026
  • 등재여부
    KCI 등재,SCOPUS
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

이 권호 내 다른 논문 / 재무연구 제24권 제3호

    피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)

    함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.

      출처 : 네이버학술정보

        0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.

        페이지 저장
        소속기관 조회
        이용자님의 소속기관(단체)이 서비스에 가입되어 있는지 확인해 보십시오.
        기관회원에 소속되어 있는 이용자는 원문을 무료로 이용할 수 있습니다.