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위험 채권의 평가
Risky Debt Valuation

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    재무연구 KCI 등재후보 바로가기
  • 통권
    제15권 제2호 (2002.10)바로가기
  • 페이지
    pp.297-329
  • 저자
    이준희, 김윤태
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A238060

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원문정보

초록

영어
This paper presents a pricing formulas of the defaultable bond under the reduced-form model. The market value of the firm ’s asset, as the first state variable, is assumed to follow the jump-diffusion process which reflects the sudden changes of the firm value, and to exhibit a mean reverting. A new probability measure, “default risk adjusted forward measure", is defined and used to price the FRN. This new measure has a strong advantage of calculating interest rate derivatives with the default risk. The model is also extended to price the defaultable bond with the counterparty default risk.

목차

요약
 I. 서론
 II. 모형 설정
  1. 모형
  2. 디폴트의 도착률
 III. 신용위험이 내재된 할인채권의 가격
 IV. 신용위험이 내재된 FRN 가격
  1. Forward Measure에서 평가
  2. Default Risk Adjusted Forward Measure에서 평가
 V. Counterparty Default Risk가 있을 경우의 회사채 평가
 VI. 요약 및 결론
 Appendix 
 참고문헌
 Abstract

키워드

구조 모형 (Structural Model) 축소 모형 (Reduced Model) Intensity Forward Measure FRN Counterparty Default Risk Structural Model Reduced Model Intensity Forward Measure FRN Counterparty Default Risk

저자

  • 이준희 [ Joon-Hee Rhee | 한림대학교 경영학부, 재무금융 ] 제1저자
  • 김윤태 [ Yoon-Tae Kim | 한림대학교 수리정보과학부, 통계학 ] 제2저자

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    재무연구 [Asian Review of Financial Research]
  • 간기
    계간
  • pISSN
    1229-0351
  • eISSN
    2713-6531
  • 수록기간
    1988~2026
  • 등재여부
    KCI 등재,SCOPUS
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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