Earticle

Home

엔高에 따른 원/달러 환율과 엔/달러 환율의 변동성 및 비대칭성의 특성 분석
A Study on Volatility & Asymmetry Effect between Won-Dollar and Yen-Dollar Exchange Rates during the Period of Appreciation of Yen-Dollar Exchange Rates

첫 페이지 보기
  • 발행기관
    한국무역보험학회 바로가기
  • 간행물
    무역보험연구 바로가기
  • 통권
    제13권 제2호 (2012.06)바로가기
  • 페이지
    pp.69-90
  • 저자
    김종선
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A180340

※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

5,800원

원문정보

초록

영어
The main purpose of this study is to analyse comparatively the characteristics of the volatility & asymmetry effect between won-dollar and yen-dollar exchange rates during the period of appreciation of yen-dollar exchange rates. Therefore, this study focuses on analysing the volatility of GJR & 2-variables GARCH models which detect the conditional heteroscedasticity, asymmetry effect, and conditional covariance of won-dollar and yen-dollar exchange rates. After all, the main empirical outputs are summarized as follows ; Firstly, the expansion of the volatility of won-dollar & yen-dollar exchange rates was found relatively elastic during the period of appreciation of yen-dollar exchange rates. Secondly, contrary to the case of won-dollar, a significant evidence was found in detecting the asymmetry effect of volatility of yen-dollar exchange rates. Thirdly, in terms of conditional covariance analysis, the negative relationship between won-dollar and yen-dollar exchange rates was detected during the period of appreciation of yen-dollar exchange rates.
한국어
본 연구는 글로벌 재정․금융위기에 따른 엔高 시기의 원/달러 및 엔/달러 환율변동성의 특성 비교를 위해 GJR 모형 및 2변량-GARCH 모형을 추정한 분석결과는 다음과 같다. 첫째로 환율변동성 변화의 분석결과, 글로벌 재정․금융위기 이후 원/달러환율과 엔/달러환율의 변동성이 모두 크게 확대되어 엔화강세기의 효율적인 환위험관리의 중요성을 시사한다. 둘째로 정보의 비대칭성 분석결과, 원/달러 환율변동성의 비대칭성은 존재하지 않는 것으로 나타났으나, 엔/달러 환율변동성의 비대칭성은 확인되었다. 이는 원화의 경우와 달리, 엔화는 일본의 경제 펀더멘털보다 외부적 충격에 더욱 영향을 받고 있음을 시사한다. 셋째로 조건부 공분산분석 결과, 단기적으로는 원/달러환율과 엔/달러환율의 상승 및 하락위험은 서로 반대방향으로 영향을 미쳤으며, 이는 엔高 시기엔 엔화강세가 일본과 수출경쟁관계에 있는 우리나라의 자동차와 전자산업의 가격경쟁력 강화에 긍정적 영향을 주었음을 시사한다.

목차

국문요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 선행연구
 Ⅲ. 분석 방법
 Ⅳ. 실증분석 결과
 Ⅴ. 결론 및 시사점
 참고문헌
 ABSTRACT

저자

  • 김종선 [ Chong-Sun KIM | 광주대학교 경영대학 부동산금융학과 교수 ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국무역보험학회 [The Korean Academy for Trade Credit Insurance]
  • 설립연도
    2000
  • 분야
    사회과학>무역학
  • 소개
    본 학회는 무역보험에 관한 이론, 정책 및 실무에 관련된 학술을 조사 연구하여 무역보험관련 학계 및 업계의 발전에 이바지하며 회원 상호간의 친목과 산학협동을 도모함을 목적으로 설립되었습니다. 또한 본 학회는 무역보험, 무역학 및 법학을 전공하는 전국 각 대학의 교수와 무역 유관단체 및 무역업체를 회원으로 하고, 국내 유수 경제연구소 및 무역단체와 협력하며, 정기학술대회, 정책세미나 및 국제학술대회 등을 개최하고 있습니다.

간행물

  • 간행물명
    무역보험연구 [Journal of International Trade and Insurance]
  • 간기
    계간
  • ISSN
    2093-5811
  • 수록기간
    2000~2019
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 326.2 DDC 382.3

이 권호 내 다른 논문 / 무역보험연구 제13권 제2호

    피인용수 : 0(자료제공 : 네이버학술정보)

    페이지 저장