Earticle

초록

한국어

본 연구는 2015년부터 시행된 재무기준 요건에 의한 외부감사인 지정으로 인한 이익조정행위의 행태에 관하여 검증하고자 하였다. 분석결과 첫째, 재량적 발생액에 기초한 이익조정은 통계적으로 유의하지 않는 음(-)의 관계로 나타났다. 이 는 경영자들이 재량적 발생액에 의한 이익조정을 이용하고 있지 않음을 말해준다. 둘째, 실물활동에 의한 이익조정은 감사인 지정기업이 그렇지 않는 기업에 비하여 통계적으로 유의한 양(+)의 관계로 나타났다. 이러한 결과는 재무기준 요건을 충족하여 감사인이 지정된 기업의 외부감사인은 해당 기업의 감사위험이 증가하는 것으로 판단하고, 감사위험을 줄이기 위해 더 엄격하게 회계감사를 수행할 가능성이 높아질 것으로 보이므로, 회계기준에 저촉을 받는 재량적 발생액에 기초한 이익조정 보다는 실물활동에 의한 이익조정을 경영자들이 선호할 가능성이 더 높다고 해석할 수 있다. 이러한 결과는 본 제도가 시행되는 과정과 관련하여 사전적으로 회계정책을 수립할 수 없었다는 시간적인 제약과 감독기관이 사후에 강력한 테마감리를 실시하겠다는 적극적인 의지의 표현에 따른 결과로서 경영자들이 회계기준과 관련되는 재량적 발생액에 기초한 이익조정보다는 가급적 실물활동을 통한 이익조정을 선택하였다는 것을 의미한다. 본 연구는 감사인을 지정받은 기업이 이익조정에 있어서 감사위험을 회피하기 위해 실물활동에 의한 이익조정을 더 선호한다는 이익조정의 정치적 동기에 대한 결과를 보여주어 선행연구 결과를 보완하는 결과를 얻었다고 생각한다. 이러한 결과는 새롭게 도입된 재무 요건에 의한 감사인 지정의 잠재적 기업에 대한 사전적 효과를 파악한 이홍섭 등(2016)의 연구 결과를 실제 자료를 활용한 사후분석을 통해 확인하였고, 정치적 비용가설과 더불어 감독당국의 사전 조치가 유효했다는 것으로 해석되는 바, 이 제도의 실효성과 더불어 향후 정책방향을 수립하는 데 도움을 줄 수 있을 것으로 사료된다.

영어

This study was conducted to verify the behavior of earnings management activities due to new mandatory external auditor designation system based on financial criteria implemented from 2015. The analysis first showed that the adjustment based on discretionary accruals had a statistically unimportant note(-). This suggests that managers are not using discretionary accruals to adjust profits. Second, the adjustment of profits by real activity showed that the auditor-designated company had a statistically significant amount (+) relation to the companies that did not. These results suggest that external auditors of companies whose auditors meet the financial standards requirements will likely increase the audit risk of the company and will likely conduct more rigorous audits to reduce the risk of auditing, so that managers are more likely to adjust their profits by real activity rather than earnings management based on discretionary accruals that are against accounting standards. This means that as a result of the time constraints that the accounting policy could not be established in advance in relation to the process of implementation of this system and the expression of the willingness of the supervisory body to carry out a strong theme supervision after the death, the managers chose to adjust profits through real activities rather than discretionary adjustments related to accounting standards. This study suggests that the results of the previous study have been supplemented by showing the results of the political motivation of earnings management that the auditor-designated company prefers earnings management by real activity to avoid the risk of auditing in earnings management. These results were confirmed through post-analysis using actual data, including Lee Hong-sub(2016), who grasped the preliminary effect of the designation system, which is an external auditor based on the newly introduced financial standards requirements, In addition to the political cost hypothesis, it is interpreted that the preliminary measures of the supervisory authorities are valid, and it is expected that it will help establish future policy direction along with the effectiveness of this system.

목차

국문초록
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 외부감사인 지정 현황과 선행연구의 검토
  2.1 외부감사인 지정제도
  2.2 선행연구의 검토
 Ⅲ. 연구가설과 모형
  3.1 연구가설
  3.2 연구모형
  3.3 표본의 선정
 Ⅳ. 실증분석
  4.1 기술통계량과 상관관계 분석
  4.2 재량적 발생액(DA, DAROA)을 이용한 회귀분석 결과
  4.3 실물활동 이익조정을 이용한 회귀분석 결과
 Ⅴ. 연구의 결과 및 한계점
  5.1 연구 결과 및 이론적 시사점
  5.2 기업경영에 대한 실무적 시사점
  5.3 연구의 한계점
 <참고문헌>
 Abstract

저자

• 이계원 [ Lee, Kay-Won | 조선대학교 경영학부 교수 ] 주저자
• 한경희 [ Han, Kyoung-Hee | 조선대학교 경영학부 시간강사 ] 교신저자

참고문헌