Earticle

초록

한국어

‘주식회사의 외부감사에 관한 법률’에서는 회계법인에 소속되어 있는 파트너와 피감사기업의 유착으로 독립성이 훼손되는 것을 방지하기 위해 동일이사의 연속감사업무를 제한하는 규정을 두고 있다. 그러나 피감사기업의 사정과 위험을 잘 이해하고 있는 파트너가 3년마다 교체됨으로써 전문성 결여에 따른 감사실패 가능성도 지적되고 있다. 또한 Big4 회계법인에 비해서 회사의 규모가 작고 시장점유율이 낮은 중소형 회계법인의 경우에는 파트너의 교체에 따른 부담과 위험이 상대적으로 클 수밖에 없어서 제도의 불공평성 문제가 꾸준히 제기되고 있는 실정이다. 따라서 본 연구에서는 감사인의 독립성 강화를 위한 강제교체제도가 정말로 실효성 있는 제도인지를 실증적으로 분석하였으며, 주된 분석의 결과는 다음과 같다. 첫째, 파트너가 강제교체된 기업의 경우, 파트너 교체 후에 감사품질이 향상되는 것으로 나타났다. 그러나 강제교체표본을 동일회계법인 내에서 파트너가 교체된 경우와 회계법인의 변경으로 파트너가 교체된 경우로 구분하여 분석을 실시한 결과, 동일회계법인 내에서 파트너가 교체된 경우에는 교체 전과 후의 감사품질에 차이가 없었으나, 회계법인의 변경으로 파트너가 교체된 경우에는 교체 후의 감사품질이 향상되는 것으로 나타났다. 이러한 결과를 토대로 파트너 강제교체로 인한 감사품질의 향상은 동일회계법인 내의 파트너 교체보다는 회계법인 변경으로 인한 파트너 교체가 전체적인 결과에 크게 영향을 미치고 있음을 확인할 수 있었다. 둘째, 파트너를 강제교체한 기업의 경우, 파트너 교체 전과 후의 감사품질이 Big4 회계법인과 Non-Big4 회계법인 사이에 차이가 있는지를 분석한 결과에서도 두 그룹 사이의 감사품질에 차이가 없는 것으로 나타났다. 또한 강제교체표본을 동일회계법인 내에서 파트너가 교체된 경우와 회계법인의 변경으로 파트너가 교체된 경우로 구분한 경우에도 두 그룹 모두에서 Big4 회계법인과 Non-Big4 회계법인 사이에 파트너 교체에 따른 감사품질에는 차이가 존재하지 않았다.

영어

Under the Act on External Audit of Stock Companies, there is a rule about mandatory rotation of audit partner. The rule prohibits audit partners who have performed audit services for consecutive three years from providing additional audit work for next three years in order to prevent the violation of independence caused by the collusion between audit partners and audit clients. However, the adoption of this rule raises some questions. First, mandatory audit partner rotation has the possibility of audit failure due to the auditors’ lack of understanding about auditees’ operation. In addition, the rule raises question as to the inequities between Big 4 and Non-Big 4 auditors. Non-Big 4 can be exposed to more risk factors caused by audit partner rotation because they are smaller and have lower market shares than Big4 audit firms which allied with the foreign audit firms. Therefore, this study investigates whether the mandatory rotation of audit partner really improves audit quality through higher auditor independence. The results of this study are as follows. First, when audit partners are mandatorily rotated, the audit quality is improved than before. However, when we compare the results after dividing the sample of audit partner rotated firms into two groups: audit partner rotation in the same audit firms and audit partner rotation caused by audit firms change, we cannot find any difference in audit quality between after and before mandatory audit partner rotation in the sample of audit partner rotation in the same audit firms. On the other hand, in the case of audit partner rotation caused by audit firms change, audit quality after audit partner change is higher than audit quality before audit partner change. The results show that the improvement of audit quality by mandatory audit partner rotation is largely attributed to the effect of audit firms change. Second, this study also examines whether the before and after audit quality of auditor partner rotated firms are significantly different according to Big 4 audit firms or non-Big 4 audit firms. The results show that audit quality between after audit quality and before audit quality are not significantly different according to Big 4 audit firms or non-Big4 audit firms. In addition, when we test the difference in audit quality by dividing the sample into the audit partner rotation in the same audit firms and audit partner rotation caused by audit firms changes, there are not significant difference in audit quality between Big 4 audit firms and non-Big 4 audit firms. This is the first study to empirically test the effect of mandatory rotation of audit partners in the same audit firms. The prior studies about the effect of mandatory auditor change do not investigate the audit partner rotation in the same audit firm. As the name of the audit engagement partner, unlike the name of audit firm, is not publicly disclosed on audit reports in Korea, it is difficult to empirically analyze the effectiveness of mandatory audit partner rotation rules. The data used in this study covers 5,897 firm-years from 2005 to 2011 by combining Korean Security Exchange(KSE) market firms and the KOSDAQ market firms, the results from the analysis also have major political implications for those countries that have implemented mandatory audit partner rotation.

목차

국문 요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 선행연구와 연구가설
  2.1 선행연구의 검토
  2.2 가설의 설정
 Ⅲ. 연구의 모형과 표본의 선정
  3.1 연구모형
  3.2 표본의 선정
 Ⅳ. 실증분석 결과
  4.1 기술통계량
  4.2 상관관계 분석
  4.3 회귀분석의 결과
  4.4 추가분석: 회계법인의 변경에 따른 파트너의 교체
 Ⅴ. 결론
 참고문헌
 Abstract

저자

• 이상호 [ Lee, Sangho | 숭실대학교 대학원 회계학과 ] 제1저자
• 이용규 [ Lee, Yongkyu | 숭실대학교 회계학과 교수 ] 공동저자
• 박경호 [ Park, Kyungho | 숭실대학교 회계학과 교수 ] 교신저자

참고문헌