Earticle

많은 무형자산 선행연구들은 무형자산의 인식이 가치관련성이나 경영성과에 미치는 영향에 초점을 맞춰왔으나 경영자가 공시한 영업이익 예측치에 실제 영업이익을 부합시키기 위한 수단으로 활용될 수 있다는 점은 간과해왔다. 본 연구의 목적은 무형자산의 인식과 경영자 영업이익 예측치 부합 간의 관련성을 분석하여 무형자산의 인식에 대한 경영자의 회계재량이 영업이익 예측과 관련이 있다는 증거를 제시하는 것이다. 본 연구의 결과에서 전체 무형자산의 인식은 경영자의 영업이익 예측오차 및 예측정확성과 유의한 관련성이 나타나지 않았다. 그러나 개발비 와 영업권의 인식수준은 높을수록 경영자의 영업이익 예측오차는 줄어들고 예측정확성은 높아지는 것으로 나타났다. 이러한 관련성은 상향의 이익조정이 발생한 기업에서 강화되었다. 따라서 높은 개발비와 영업권의 인식수준이 비용의 이연을 심화시켜 이익은 상향조정되며 실제 영업 이익은 영업이익 예측치에 부합되는 것으로 보인다. 이러한 관련성은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)이 도입된 후에 더 뚜렷하게 나타났다. 따 라서 K-IFRS가 도입된 후, 무형자산 인식에 대한 경영자의 재량권은 더 높아진 것으로 추론된다. 이러한 관련성은 감사위원회가 설치되지 않은 기업에서 지배적이었다. 이러한 결과는 경영자의 기회주의적 목적달성이 엄격한 기업지배구조 하에서는 억제된다는 것을 보여준다. 본 연구는 자본시장에서 자원의 효율적 배분과 정보비대칭의 완화를 위해 무형자산의 인식기준과 기업지배구조를 강화해야 한다는 것을 시 사하고 있다.

Much research on intangible assets has focused on the effects of intangible assets on the value-relevance and corporate performance, but they have been overlooked in that the recognition of intangible assets can be used as ameans tomeet actual operating profit to operating profit forecasts. The purpose of this study is to analyze the relationship between the recognition level of intangible assets and meeting management operating profit forecasts, and to provide evidence that managerial accounting discretion on the recognition of intangible assets is related to meeting operating profit forecast. The results of this study show that the level of recognition of total intangible assets is not related to earnings forecast error and earnings forecast accuracy. However, the higher the recognition level of development cost and goodwill, the lower the management earnings forecast error, and the higher the management earnings forecast accuracy. This relationship has been reinforced in companies with income-increasing discretionary accruals. Therefore, the actual operating profit can be met the operating profit forecasts because the high recognition level of development cost and goodwill increase profit through cost deferral. This relationship becamemore apparent after the introduction of K-IFRS. Therefore, after the introduction of K-IFRS, the manager's discretion over intangible asset recognition is inferred to be higher. On the other hand, this relationshipwas dominant in companies that did not have an audit committee. This result shows that managers' opportunistic goals could be restrained under strict corporate governance. This study implies that to effectively allocate resources and alleviate information asymmetry in the capitalmarket, intangible assets recognition standards and corporate governance should be strengthened.

The purpose of this study is to find out the major exhibition organizers' perception of exhibitions as intangible assets through the analysis of value factors of exhibitions. Ultimately, this study purports to suggest a theoretical model for exhibition M&A as well as for other types of trade show related transactions. In spite of the growth of Korean exhibition industry Korea is now facing its new phase for fast improvement for its exhibition qualities, in particular as examples, overcoming the issues of numerous similar types of exhibitions thriving in the market or lack of enough international participant. On the contrary, global organizers are actively seeking new opportunities to enter our market by organizing their own shows or acquiring existing Korean exhibitions. In this thread, this study finds its purpose to form a foundation for improving Korean exhibitions' global competitiveness and internationalization by suggesting its own theoretical framework that will eventually help realistically evaluate Korean exhibitions as assets and set up differentiating criteria on individual exhibition.

본 연구는 ESG가 기업 활동의 핵심으로 자리한 것에 주목하였다. ESG가 재무나 투자 분야에서 활발히 연구되고 있으나 무형의 가치로 논의된 경우는 드물다. 이에 본 연구는 기업의 ESG 이행이 기업명성에 미치는 영향을 실증적으로 살펴 보고, 기업형태(사기업 vs. 공기업)에 따른 차이를 규명하는 데에 목적을 두었다. 연구를 위해 사기업과 공기업 각 2곳을 선정하여 온라인 설문조사를 진행하였 다. 연구결과, 공중은 기업이 단순히 ESG를 이행한다고 해서 이를 긍정적으로 평가하지 않았으며, ESG의 각 요소 별로 기업명성에 미치는 영향은 차별적이었 다. 또한 ESG 활동에 대한 진정성과 적합성 인식은 ESG 활동 평가를 높이는 요 인이었으며, 세부 활동(환경, 사회, 지배구조)에 따라 그 영향이 차별적으로 나타 났다. 마지막으로 기업형태에 따른 유의미한 차이가 확인되었다. 이를 바탕으로 ESG 이행과 관련해 학술적, 실무적 관점에서 논의하였다. 이 연구는 무형의 가 치로써 ESG의 중요성을 역설하였으며, 관련 연구의 지평을 넓혔다.

This study focused on the importance of ESG in corporate activities. Although ESG has been actively researched in the fields of finance and investment, it is rarely discussed in terms of intangible value. Thus, this study aims to empirically examine the impact of corporate ESG fulfillment on corporate reputation and identify differences based on corporate type (private vs. public). For the study, two private companies and two public companies were selected, and an online survey was conducted. The results showed that the public did not evaluate companies positively simply due to their ESG fulfilment, and that each element of ESG has a different impact on corporate reputation. Additionally, perceptions of authenticity and fit in ESG activities were factors that enhanced ESG activity evaluations, and their effects varied depending on the specific activities (i.e., environment, social, and governance). Finally, significant differences were observed depending on the type of company. Based on these findings, the study discussed academic and practical perspectives related to ESG fulfillment. This research emphasised the importance of ESG as an intangible value and expanded the scope of related research.

본 연구에서는 2011년 12월 현재 KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장에 상장되어 있는 12월 결산 중소제조업체 541개를 대상으로 생존분석을 실시한 결과, 대주주로의 소 유권 집중이 경영자의 대리인 문제를 규율하는 긍정적인 역할을 하는 동시에 경영자 가 기술혁신의 성과인 무형자산을 활용하는 것을 제약하여 무형자산이 기업의 생존 성을 향상시키는 효과를 떨어뜨리는 역할도 할 수 있음을 알 수 있었다. 뿐만 아니라, 무형자산이 기업의 생존성을 향상시키는 역할을 하는 동시에 경영자 대리인 문제의 수단으로 활용될 수 있음도 알 수 있었다. 그리고 연구개발 활동은 그 불확실성으로 인해 기업의 생존을 위협하는 요인임을 알 수 있었다. 이를 통해, 기술혁신은 직접 연구개발을 통해서 하는 것보다 기술구매나 M&A를 통해 우선적으로 추구하는 것이 바람직하며, 소유권이 분산되어 있는 기업일수록 기술혁신을 통해 더욱 생존성을 향상시킬 수 있다는 실무적인 함의 또한 얻을 수 있었다.

In this study, we have analyzed corporate survivability of 541 Korean manufacturing SMEs with fiscal year ending at the end of December listed in either the KOSPI market or the KOSDAQ market as of December 2011. As a result, we have found out that ownership concentration can effectively mitigate the managerial agency problem while it can hinder the management in utilizing intangible assets, the result of technological innovation, reducing intangible assets’ corporate-survival-enhancing effects. Moreover, we have also found out that intangible assets can enhance corporate survival while they can be abused as a means of managerial agency problem at the same time. Furthermore, we have additionally found out that R&D activities, due to their uncertainty, can threaten corporate survival. These findings imply that technological innovation should first be pursued through technology purchases or M&As rather than through R&D and that corporations with a relatively diversified ownership structure can more greatly enhance corporate survival through technological innovation.

무형자산으로서 정보기술 인적자원 규모와 기업가치사이의 관계가 중요한 연구주제임에도 불구하고 정보기술 인적자원 규모가 기업가치에 어떻게 영향을 주는가에 대해서는 알려진 바가 별로 없다. 본 논문은 Ohlson(1995) 모형을 바탕으로 기업의 정보기술 인적자원 규모가 기업가치에 어떻게 영향을 미치는가를 분석하였다. 본 논문에서 정보기술인적자원 규모는 내부회계관리제도 운용보고서상에 보고된 전산부서의 총인원수로 측정하였다. 본 논문의 실증분석 결과에 의하면 우리나라 상장기업들은 2004년부터 2012년까지의 기간 동안 전산부서 총인원 규모가 증가할수록 시장가치가 증가하고 회계이익이 시장가치에 미치는 영향은 감소하는 것으로 나타났다. 정보기술 인적자원규모가 미래수익성에 미치는 영향에 대한 분석에서는 실제자료를 사용한 분석뿐만 아니라 예측자료를 사용한 분석에서도 전년도 전산부서 총인원 수가 증가할수록 다음 해 기업의 총자산이익률과 매출액이익률이 증가하는 것으로 나타났다.

In this study, we empirically examine the effect of the size of IT human resource of Korean listed companies on the market value from year 2004 to year 2011. Also, how the size of IT human resource is related to the profitability of firms is analyzed. IT human resource is recognized as a critical intangible asset for the IT capability of firms. Despite the importance of IT human resource there is not much information about factors which can explain the size of IT human resource of firms. In Korea listed firms should dislclose the number of their IT workers in their annual 10-K report. This study utilizes the mandatorily disclosed information on the size of IT human resource to analyze the effect of the size of IT human resource on the market value and profitability of firms. Empirical results show that the market value of firms increases and the effect of profit on the market value of firms decrease as the size of IT human resource increases.

본 연구에서는 조직학습이 무형자산이라는 매개를 거쳐 어떻게 기업성과에 영향을 미치는지에 대해 조사하였으며, 그 관계를 기반으로 조직학습과 무형자산을 목적에 따라 유형화하여 실증분석을 시도하였다. 업무수행방식 교육은 제품· 서비스개선과 시장지배력 확대에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났으나 지식관리방식 교육은 제품·서비스개선에서 만, 조직학습비용은 시장지배력 확대에서만 긍정적인 영향을 미치는 것으로 분석되었다. 매개효과에 대해 분석한 결과를 살펴보면, 업무수행방식 교육의 경우에서 시장지배력 확대에만 매개효과가 있는 것으로 나타났고, 지식관리방식 교육과 조직학습비용은 매개효과가 없는 것으로 조사되었다. 따라서 기업성과 제고에 있어 조직학습의 운영과 무형자산의 획득이 반드시 필요하다는 것을 알 수 있었다.

In this study, we investigate how organizational learning affects corporate performance through the medium of intangible assets. And based on the relationship, we tried to empirically analyze organizational learning and intangible assets typified by purpose. Although trianing on the business performance method affects positively on product / service improvement and market dominance expansion, training on the knowledge management method has a positive effect only on product / service improvement, Respectively. As a result of analyzing the mediating effects, it was found that the training on the business performance method was mediating only to the expansion of market dominance, and trianing on the knowledge management method and the cost of organizational learning was not mediated. Therefore, it is found that the operation of organizational learning and the acquisition of intangible assets are essential to improve corporate performance.

금융감독원의 국제회계기준 도입 로드맵 발표(2007. 3. 16)에 따라 우리나라 역시 IFRS를 도입하기로 결정하였다. 이에 따라 모든 상장기업은 2011년부터 K-IFRS에 따라 재무제표를 작성하도록 하고 있다. K-IFRS의 도입시기에 대하여 어느 정도의 자율권을 부여하기 위하여 2009년부터 조기도입 을 허용하여 이미 13개 기업이 K-IFRS를 조기도입한 바 있다. 국제회계기준은 신뢰성 보다는 목적적합성을 더 중시하면서 공정가치 회계를 중시하고 있기 때문에, 향 후 환경의 변화에 따른 공정가치가 반영될 경우 이익이 급변할 가능성이 높고 이에 따른 이익의 불확실 성이 높다. 또한 공정가치 회계처리를 위하여 많은 가정과 주관적인 판단이 개입될 수 있는 가치평가방법을 이용한 평가 결과가 장부에 반영이 되기 때문에, 적절하지 않은 가정과 평가방법을 사용할 경우 오 히려 이익의 변동을 더 왜곡할 위험성도 있다. 특히 국내에서는 사업결합 과정에서 피 취득회사가 장부에 이미 계상하고 있는 무형자산 이외에 추가적인 무형자산을 인식하는 경우가 거의 없었다. 그러나 국제회계기준이 도입이 된 이후에는 사업결합 과정에서 무형자산을 별도로 인식해야 하고, 영업권에 대해서도 상각하지 않고 반드시 손상검사를 통해서만 손상차 손을 인식하도록 되어 있다. 따라서 본 연구에서는 사업결합 과정에서의 무형자산 평가와 관련한 K-IFRS 와 기존의 기업회계기준의 차이를 비교 검토하고 회계기준 차이에 따른 영향을 분석․검토하였다. 검토 결과에 따르면, 국제회계기준이 도입되기 이전에 회사나 감사인 모두 체계적인 무형자산 인식 및 평 가시스템에 대한 이해와 더불어 영업권 손상평가를 위한 시스템 구축이 필요하다. 본격적으로 국제회계기 준이 도입되기 이전에 정보 이용자와 정책당국 모두 가치평가 기법, 특히 사업결합에 따른 무형자산의 인 식과 평가, 영업권과 무형자산의 손상검사의 중요성을 충분히 인지하고 이에 따른 방안을 강구해 나가야 할 것이다. 본 연구결과는 향후 감독당국이나 회계법인이 K-IFRS 도입에 따른 무형자산의 평가가 가치평 가에 미치는 중요성을 인식하고 대응방안을 모색하는 데 도움을 제공할 수 있을 것으로 기대된다.

Korea decided to adopt IFRS according to Financial Advisory Service, announcing “Roadmap of International Financial Reporting Standards Adoption(2007. 3. 16).” Therefore, all public companies will be required to file financial reporting in accordance with K-IFRS since 2011. In order to offer somehow flexibility in timeline, early adoptions have been allowed from 2009, resulting in 13 companies’ early adoption of K-IFRS. Since IFRS gives higher emphasis on objectivity, significance in fair value accounting, than credibility, profit is likely fluctuating and unpredictable as the fair value due to the change in market conditions is reflected. Also, highly misleading valuation outcome could be resulted when it involves inappropriate assumptions and valuation methods from flexibility and subjectivity due to the fact that fair value accounting transactions allow principles-based approach. In domestic specifically, during business combination, target barely recognized additional intangible assets besides assets already being appropriated on the book. However, additional intangible assets in combination must be recognized separately as well as goodwill being recognized with gain and loss difference from performing an impairment test upon adopting IFRS. Therefore, this study is prepared to compare the difference of intangible asset valuation between K-IFRS and K-GAAP in business combination transaction as well as the potential impacts of different accounting standards. According to findings, a strong understanding for structured recognition of intangible asset as well as valuation and system for goodwill impairment must be prepared before adoption of IFRS for both companies and auditors. Prior to adopt regular IFRS system, financial information users and policy makers will have to percept the valuation methods, especially in intangible assets valuation and recognition in business combination, and the significance of impairment test for goodwill and intangible assets, and deliberate consequential plans. The findings in this study are expected to be used in recognizing crucial impact of intangible assets valuation upon K-IFRS adoption for governmental regulator and accounting firms.

본 연구는 지배기업-관계기업의 전략적 특성과 관계기업이 보유한 무형자산이 시너지 창출에 어떤 영향 을 미치는가에 대하여 검증한다. 2011-2018년 기간 동안 한국 상장기업 952개 기업-연도 표본을 분석한 결과, 지 배기업-관계기업 간에 수직적 다각화 전략을 구사하는 경우, 그렇지 않은 경우보다 더욱 많은 시너지를 창출하는 것으로 나타났다. 또한, 지식재산권, 마케팅 역량, 연구개발 투자로 세분화하여 측정한 관계기업 무형자산의 크기 가 클수록 지배기업-관계기업 간의 시너지는 증가하는 경향이 있는 것으로 나타났다. 이러한 본 연구의 결과는 기 업의 전략적 의사결정 시 지배기업-관계기업 간 수직적 다각화 관계를 구축하고, 무형자산이 풍부한 관계기업과 협력하는 것이 추가적인 시너지 창출에 도움이 될 수 있음을 시사한다.

This study examines whether strategic characteristics and associates' intangible assets enhance synergy creation in investor-associate relationships. Using a sample of 952 firm-year observations from Korean listed firms during 2011-2018, this study finds that investor-associate relationships characterized by vertical diversification generate greater synergies than those without vertical diversification. In addition, this study find that the magnitude of collaborative synergies increases with the level of intangible assets held by associates, whether measured by intellectual property rights, marketing capabilities, or R&D investments. The findings have important implications for corporate strategic decision making, particularly in the context of investment and alliance decisions.

국내 가상자산 보유기업의 대부분은 소프트웨어 관련 산업에 분포되어 있으며, 동 기업들은 가상자산을 대부분 무형자산으로 인식하고 있다. 본 연구에서는 소프트웨어 산업 분야를 중심으로 무형자산으로 인식된 가상 자산의 기업가치 관련성을 살펴봄으로써, 무형자산으로 인식된 가상자산 회계정보가 유용한지를 살펴보았다. 본 연구의 표본은 소프트웨어 관련 업종을 영위하는 기업 중 2018년부터 2022년 재무상태표에 가상자산을 무형자산 으로 인식한 약 34개 기업-연도이다. 분석결과, 무형자산으로 인식된 가상자산은 기업가치와 양(+)의 관련성이 있 는 것으로 나타났다. 즉, 소프트웨어 산업 분야에 투자하고 있는 주식투자자는 가상자산을 미래 경제적 효익을 제 공하는 무형자산으로 인식하고 있다는 것을 의미한다. 본 연구는 그간 가상자산의 회계처리 및 공시 사례연구에 국한되어 있던 선행연구를 확장하여, 소프트웨어 산업 분야를 중심으로 가상자산의 회계정보가 기업가치와 관련성 이 있는지를 실증적으로 살펴본 첫 번째 연구라는 점에서 공헌점을 갖는다.

Most of companies holding crypto assets in Korea are distributed in software-related industries, and these companies recognize crypto assets as intangible assets. This study examined the value relevance of accounting information on crypto assets in the software industry to see whether the accounting information is useful. The sample of this study is about 34 companies-years that recognized crypto assets as intangible assets from 2018 to 2022 in software-related industries. As a result, this study found that crypto assets recognized as intangible assets have a positive relationship with firm value. This is a result that proves that stock investors investing in the software industry perceive crypto assets as intangible assets that provide future economic benefits, and that accounting information recognized as intangible assets is useful. This study has a contribution in that it is the first study to empirically examine whether the accounting information of crypto assets is related to firm value.

본 연구는 가상자산에 대한 회계처리와 공시에 관한 실태를 파악하고, 이에 통일성과 정보제공에 기 여하기 위하여 수행되었다. 연구결과에 의하면, 가상자산을 보유하고 있는 기업들은 해당 기업들이 적 용하고 있는 기업회계기준서 제1038호 ‘무형자산’에서 요구하는 공시내용도 충실히 공시하지 않아 이 에 대한 충실한 공시가 필요한 것으로 보이며, 보유 중인 가상자산의 재무제표 표시와 관련하여 “가상 자산”이라는 별도의 과목을 사용하여 재무제표에 표시하고, 적용된 회계정책을 주석에 구체적으로 기 재함과 동시에 필요한 추가 공시사항을 공시하도록 하는 것이 바람직할 것으로 판단된다. 가상자산을 발행한 기업의 경우에는 대부분의 기업이 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’ 을 적용하였으나 이에 관한 충실한 공시가 부족한 것으로 판단된다. 발행한 가상자산의 특성에 기초한 가상자산의 성격 및 수익인식과정, 인식하거나 예상되는 수익의 규모, 가상자산 생태계에 회사가 참여 하여 수익을 창출하는 활동에 관한 정보 등이 추가로 공시되어야 할 것으로 판단된다. 가상자산거래소 운영기업들은 재무제표에 “가상자산”이라는 명칭의 별도 자산항목으로 보유하는 가상자산을 표시하였 으며, 보유목적에 따라 대부분 “재고자산” 관련 기준서를 준용한 것으로 보인다. 가상자산거래소라는 특성에 따라 기업이 보유하는 가상자산과 고객의 소유인 가상자산을 구분하여 각각의 수량과 평가액에 관한 정보를 제공하여야 할 것으로 보인다.

The objective of this study is to understand the current status of accounting and disclosure of virtual assets, and to provide the uniformity and information about them. According to the research results, companies holding virtual assets do not faithfully disclose the disclosures required by K-IFRS No. 1038 ‘Intangible Assets’, which they apply, so it seems necessary to faithfully disclose them. Regarding the disclosure of virtual assets held in the financial statements, it would be desirable to use a separate account called “virtual assets” to indicate them in the financial statements, to specify the applied accounting policy in the notes, and to disclose necessary additional disclosures. In the case of companies that issued virtual assets, most companies applied K-IFRS No. 1115, ‘Revenue from contracts with customers', but we found that there is a lack of faithful disclosure regarding this. We suppose that the nature of virtual assets based on the characteristics of issued virtual assets, the revenue recognition process, the amount of revenue recognized or expected, and information on activities that generate revenue by participating in the virtual asset ecosystem should be additionally disclosed. Companies operating virtual asset exchanges indicated the virtual assets they hold as a separate asset item titled “virtual assets” in their financial statements, and seemed to have been applied most of the standards related to “inventory assets” depending on the purpose of holding. According to the characteristics of a virtual asset exchange, it seems that it is necessary to provide information on the quantity and valuation of each virtual asset owned by the company and the virtual asset owned by the customer.

빅데이터는 데이터를 대량으로 생성하고 분석하는 것으로서 최근 인공지능, 사물 인터넷 등과 융합되어 발전하고 있다. 데이터를 방대하게 수집하고 이 수집된 데이 터를 누가 더 정교하게 분석하여 활용할 수 있는 빅데이터가 기업이나 국가의 경쟁 력을 결정하는 시대가 되었다. 빅데이터의 경제적 가치는 날로 증가하고 있고, 기업 들은 빅데이터의 국내거래뿐만 아니라 국제거래에 활용하여 이익을 창출하고 있다. 따라서 빅데이터로 창출된 이익에 대한 과세문제는 어떻게 해결할 것인지 살펴보고 자 하였다 빅데이터에 대한 과세문제는 빅데이터의 법적 성격을 파악하는 것이 중요하다. 현 재 빅데이터에 관한 법적 개념은 없지만, 최근 「데이터산업법」이 제정됨에 따라 데 이터의 법적 개념이 정립되었다. 「데이터산업법」에서는 경제적 부가가치를 창출하기 위하여 데이터를 생산･유통･거래･활용 등과 관련된 행위와 이러한 서비스를 제공하 는 데이터산업 등에 대해 정하고 있다. 이를 토대로 「데이터산업법」상 데이터의 개 념을 보면, 빅데이터가 데이터에 포함되거나 데이터와 동일 개념으로 이해할 수 있 다. 「데이터산업법」에서는 데이터를 경제적 가치가 있는 것, 즉 데이터 자체의 자산적 성격을 인정하고 있지만, 세법 또는 기업회계기준에서는 데이터가 어느 자산에 포함되는지를 명확하게 정하지 아니하고 있으므로 데이터의 과세문제가 발생하고 있다. 「데이터산업법」상 데이터 또는 빅데이터는 경제적 가치가 있는 자산으로 인정하고 있으므로, 세법에서도 데이터의 자산성을 인정하는 것이 바람직할 것이다. 따라서 데 이터는 무형자산으로 보는 타당할 것이고, 그 개념에 따라 과세기준을 설정하여야 할 것이다. 한편 4차 산업이 발전하면 할수록 데이터 또는 빅데이터의 거래가 국내외적으로 많아질 것이다. 특히 빅데이터에 대한 과세기준은 국가마다 명확하게 정하고 있지 아니하므로, 빅데이터의 국제적 거래에 관해서는 과세관할권의 문제로 나타나게 될 것이다. 하지만 지금 상황에서의 빅데이터 또는 데이터는 세법상 무형자산이 관점에 서 해석하고, 빅데이터 또는 데이터의 국제거래 역시 무형자산의 국제거래로 보아 과세할 수밖에 없을 것으로 본다.

Big data is the generation and analysis of valuable data in large quantities with data, and has recently been developed through convergence with artificial intelligence and the Internet of Things. Big data technology, in which a vast amount of data is collected and who can more elaborately analyze and utilize the collected data, has become an era that determines the competitiveness of a company or country. The economic value of big data is increasing day by day, and companies are generating profits by using big data not only in domestic transactions but also in international transactions. I wanted to study how to solve the problem of taxation on profits generated by big data. As for the taxation of big data, it is important to understand the legal nature of big data, and it is connected to data, which is the root of big data. Therefore, we tried to understand the legal nature of big data through the legal nature of data. Currently, there is no legal concept for big data, but the legal concept of data has been established with the recent enactment of the Data Industry Act. The Data Industry Act stipulates activities related to production, distribution, transaction, and utilization of data and the data industry that provides these services in order to create economic added value. From the perspective of the Data Industry Act, big data can be included in the concept of data under the Data Industry Act or understood as the same concept. The Data Industry Act recognizes that data has economic value, that is, data itself as an asset, but the tax law or corporate accounting standards do not clearly determine which asset is included in data. This can lead to problems with taxation of big data. Therefore, since data or big data is stated to have property under the Data Industry Act, it would be reasonable to regard data as intangible assets and goods by recognizing the nature set forth in the relevant laws in the tax law, and the tax base should be set according to that concept. On the other hand, as the 4th industry develops, big data is expected to increase domestic and international transactions. In particular, since the taxation standards for big data are not clearly defined for each country, international transactions of big data will appear as a problem of tax jurisdiction due to deficiencies in tax laws in each country. In the current situation, tax law interprets data from the perspective of intangible assets, and international transactions of big data are also regarded as international transactions of intangible assets, so it seems that there is no choice but to be taxed.

Digitalization의 촉발은 기업 활동에서 발생하는 다양한 형태의 데이터를 중요한 핵심자산으로 인식하는 소위 데이터 경제(Data Economy) 시대의 도래를 앞당기고 있다. 이러한 기업 환경변화는 기업들로 하여금 수많은 데이터를 수집․운영해야 하며, 이를 위해 각종 정보저장 매체의 활용과 더불어 이에 대한 보호를 보다 강화해야 하는 부담으로 작용하게 되었다. 그러나 현행법에서는 이와 같은 디지털 기기 등 정보저장 매체에 저장되어 있는 무형자산을 재물(자산)로 인정하지 않는 경우가 있어 관련 범죄가 발생한다고 하여도 관련 요건을 충족하지 못하면 처벌을 하지 못하는 경우가 발생하는 등 기업의 산업기술 등 무형자산 보안 활동에 큰 어려움으로 작용하고 있다. 이에 본 연구에서는 관련된 판례들을 살펴본 후, 이와 관련된 문제점에 대한 관련 전문가들의 의견 수렴과 더불어 이를 해결할 수 있는 실무적 대안 및 논의 동향 등을 살펴보았다.

Digitalization is accelerating the advent of the Data Economy era, in which various forms of data arising from corporate activities are recognised as critical core assets. Digitalization is accelerating the advent of the Data Economy era, in which various forms of data arising from corporate activities are recognised as critical core property(asset). However, the current law does not recognize intangible assets stored in information storage media, such as digital devices, as property(asset), which is a major challenge to a company's industrial security activities, such as when a related crime occurs but does not meet the relevant requirements. In this study, we looked at the relevant precedents, analyzed the current status of the problems related to them, gathered opinions from experts, and proposed practical solutions to solve them.

본 연구의 목적은 첫째, 문헌조사와 선행이론 조사를 통하여 전시회의 자산 가치 구 성요소와 자산 가치에 영향을 주는 영향요소에 대한 개념을 정의하려 하였고, 둘째, 전시 전문가 설문 조사 결과에 대한 요인 분석으로 전시회 자산요인과 영향요인을 도출 하고 요인별 중요도 분석을 하여 요인과 구성항목에 대한 복합가중치를 산출하려 하였다. 셋째, 디지털산업과 관광서비스산업 등 대표적인 무형자산 관련 산업 분야에서 연구 된 자산 가치평가 방법이나 모형 개발 사례 분석을 통하여 적합한 자산 가치평가 모형 을 개발하려 하였고, 넷째, 전시회와 가장 연관성이 높다고 판단되는 무형자산들 중심 으로 경제적 수명기간과 법적 보호기간들을 비교 연구하여 전시회에 적용할 수 있는 경제적 수명기간을 추론하려 하였다. 다섯째, 구체적인 측정 기준과 방법을 제시하여 전시회의 미래 가치를 금액으로 산출할 수 있도록 하고 여섯째, 본 연구에서 개발된 평가 모형에 대한 사례 적용과 검증을 실시하려 하였다. 위에서 기술한 연구목적을 달성하기 위하여 다양한 연구과정을 거쳐 다음과 같은 연구결과를 산출하였다. 첫 번째는 요인 통계분석을 실시한 결과, 자산요인으로는 관계자산, 고객관리자산, 고 객마케팅자산, 고유자산 등 전시회의 4가지 자산 유형을 개발하였고 총 19항목의 자산 구성요소를 발굴하였다. 또한 영향요인으로는 전시산업 내부환경 요인과 전시산업 외 부환경 요인 등 2가지의 영향 관련 유형을 개발하였고 총 15항목의 영향 구성요소를 발굴하였다. 두 번째는 요인별 상대적 중요도 측정을 위한 설문과 AHP 분석을 실시하였다. 전시 회의 자산요인별 상대적 가중치와 중요도 분석 결과 관계자산이 0.344, 고객관리자산이 0.253, 고객마케팅자산이 0.228 그리고 고유자산이 0.175 순으로 중요도 결과가 나왔다. 전시회의 자산 가치에 영향을 주는 요인별 상대적 가중치와 중요도 분석 결과는 전시 산업 내부환경이 0.599, 전시산업 외부환경이 0.401 순으로 중요도 결과가 나왔다. 세 번째는 미래 자산 가치를 금액으로 산출하기 위하여 항목별 측정지표와 기준과 방법을 개발하였다. 네 번째는 전시회의 경제적 수명기간을 추론하기 위하여 전시회와 연관이 있거나 특성이 유사한 무형자산의 경제적 수명기간을 비교, 분석하여 전시회의 경제적 수명기간을 10년으로 추론하였다. 다섯 번째는 사례 적용을 위해서 국내에서 개최되고 있는 3개의 전시회를 대상으로 일부 데이터를 입수하여 본 연구모형에 반영, 적용하였고 본 연구 모형과 실제 사례와의 비교 검증을 실시하였다. 본 연구 결과를 통하여 전시회의 서비스 차별화가 가능하고 전시산업의 질적 성장의 기반이 될 수 있을 것으로 여겨진다. 중기적으로는 전시회의 자산 가치 활용이 더욱 활발해져 자금 조달 등에도 이용할 수 있을 것으로 판단된다. 또한 타 산업 분야의 기업들과 비즈니스 협력과 M&A 협상 등에 있어서도 긍정적인 역할을 하고 나아가서 전시컨벤션산업 전반에 걸쳐 ROI 개념을 도입할 수 있는 기틀을 제공할 수 있을 것이다.

The purpose of this study is to investigate the existing intangible asset model and to define the concept of factors of exhibition asset value by conducting literature survey and reviewing preceding research. Second, we need to define the concept of influential attributes that affect the asset value of exhibitions. Third, we need to extract exhibition's asset factors and influence factors by conducting exploratory factor analysis based on survey results. Fourth, we need to conduct analysis of importance by factors based on the exploratory factor analysis and calculate the importance value by factor. Fifth, we develop the asset evaluation model after reviewing former cases of previous studies on asset evaluation methods for intangible assets such as the ones applicable to digital industries and tourism service industries, etc. Sixth, we reason the economic life-cycle of exhibitions by conducting comparison studies on the intangible industry related assets considered to be similar to the exhibition industry. Seventh, we infer the future value of exhibitions by suggesting concrete evaluation standard and methodologies of exhibitions in order to come up with the final values by factor. And finally, we conduct the actual application and examination of the evaluation model developed by this study. It's needless to say that this study will lay a foundation for sound M&A activities among exhibitions and enable all the interested parties to see exhibition assets in terms of ROI perspectives.

Although the design is originally to be influenced by the Design Protection Act, to protect it under the Trademark Law by registering a trademark is to contribute to the development of industry and to provide protection in the interest of consumers by pursuing to maintain goodwill of those using trademarks. Since a trademark occurs with its distinctiveness, when an emblem (a particular mark) is not inherently distinctive, the trademark must be proven that it has achieved distinctiveness in the consumer’s mind in order for it to become a trademark. However, determining whether a particular mark has acquired distinctiveness is a matter of the fact finder. Especially such perception is not about the general public, but about the perception of the consumers who are buyers of the product. Whether a particular product is distinctive is something up to whether the consumers perceive the mark as being distinctive. Therefore, as a result of using the mark before registering as trademark, if that particular mark has been distinctively recognized as a mark associated with a particular product, that certain product could be set as a designated good to be used to help register the trademark.

본 연구의 목적은 2011년부터 상장기업에 적용되는 회계기준인 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 도입과정 및 재무적 영향을 ㈜SBS미디어홀딩스를 통하여 사례분석하는 것이다. 도입과정은 크게 두 단계로 나뉘는데, 회계기 준 변경으로 인한 영향을 분석하는 단계와 이를 실행하기 위한 IT 부문의 system 변경 및 구축 범위 결정 단계이다. 그 리고 K-IFRS 적용으로 재무적 영향에 가장 크게 영향을 미친 것은 연결대상의 변동으로 인한 영향이고 개별계정과목 중에는 재고자산 및 무형자산(방송콘텐츠자산)인 것으로 나타났다.

The purpose of this study is case analysis on adopting process of K-IFRS and financial effects of SBS Media Holdings Co., Ltd. Adoption process is divided into two stages, To analyze the effect due to changes in accounting standards and to run this, system change and build a range-determining step in the IT sector. Showed that had the most significant impact on the financial effects due to changes in the target's of consolidated F/S and inventories and intangible assets(broadcasting content assets).

본 연구는 국내에 진출한 외국계 다국적기업들이 국내기업들과의 경쟁에서 경쟁우위를 가질 수 있는 자원이자, 지식기반사회의 도래와 함께 오늘날 기업의 핵심자산으로 자리매김하고 있는 무형자원이 그들의 경영성과에 미치는 영향을 분석한 연구이다. 특히 본 연구는 기업의 경영성과에 영향을 미치는 요인을 분석함에 있어, 기업 활동이 이루어지는 외부의 산업 환경적 측면에서 찾는 산업조직론적 관점이 아닌, 기업의 전략적 행동과 전략적 목표달성의 관계를 기업 내부적 특성(무형자원)에서 찾으려는 자원기반 관점에서 행하고 있다. 이에 본 논문은 근래 많이 연구되고 있는 관계자원인 고객관계자원과 협력업체관계 자원, 지식자원인 마케팅지식자원과 기술지식 자원, 그리고 기업평판 자원이 기업의 경영성과에 미치는 영향에 대하여 살펴보았다. 이러한 분석을 위하여 한국에 진출한 외국계기업 700개를 대상으로 설문조사를 실시하여 이들 중 유효한 170개사의 응답 자료를 분석 자료로 활용하였는바, 분석을 통하여 나타난 주요 연구결과는 다음과 같다. 무형자산의 하부요인중 경영성과에 유의한 영향을 미치는 요인은 협력업체와의 관계와 기술지식으로 나타났으며, 반면 고객과의 관계, 마케팅지식, 기업평판은 유의한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 즉 다국적기업의 무형자산 중 협력업체와의 관계와 기술지식의 정도가 높으면 높을수록 경영성과에 긍정적인 효과를 나타낸다고 볼 수 있다. 본 연구는 국내에 진출한 해외 다국적기업에 관한 조사연구는 많이 진행되었으나, 무형자원들을 통합적으로 함께 고려하여 진행한 연구가 부족한 상태에서, 이들 변수간의 관계를 실증 분석하여 살펴본 점에 본 논문의 의의가 있다고 하겠다.

The purpose of this study is to empirically verify the determinants of the performance of MNCs' subsidiary located in Korea. On the top of other determinants, we focus on the resources which nowadays are getting more attention in the field of international business strategy. In order to accomplish this purpose, a research model and hypotheses were established based on previous literature reviews. One hundred seventy questionnaires on MNCs' subsidiary in Korea were collected and an empirical study was conducted through frequency analysis, factor analysis, and multiple regression. Among a variety of intangible resources, a relationship(customer relationship and partner relationship), a knowledge (marketing knowledge and technology knowledge) and a reputation were used to analyze the influence of intangible resources on the business performance of MNCs' subsidiary. The findings are that partner relationship and technology knowledge positively affected the performance and other intangible resources such as a customer relationship, a marketing knowledge, and a reputation did not affected the performance of MNCs' subsidiary. The study also provides the managers of MNCs, who wish to increase the level of performance, with a profound understanding of the intangible resources which could improve the local efficiency of the MNCs. Limitations and future extensions of the study are also discussed.

기업 간의 기술격차의 감소로 인한 제품 차별화에 감소와 소비자들이 기업과 제품에 대한 정보 접근이 쉬워짐으로 인해서 기업들은 가격이나 기능과 같은 유형적 속성이 아닌 무형의 속성을 통한 경쟁력확보에 주력하게 되었다. 그 중에서도 브랜드와 기업명성과 같은 소비자의 제품 구매의 결정적인 동인(motivation)이 되는 무형적 자산을 통한 기업경쟁력 확보에 관심이 증가하고 있다. 하지만 기업의 무형자산으로서의 기업명성과 브랜드의 관련성에 대한 구체적인 사례에도 불구하고, 이들에 관한 연구는 그다지 많지 않았다. 따라서 본 연구는 기업명성이 기업브랜드 자산을 매개로 하여 제품브랜드 자산에 어떠한 영향을 미치는 지를 실증적으로 규명해 보고자 하였다. 연구결과 기업명성은 기업브랜드 자산에 긍정적 영향을 주는 것으로 나타났지만, 제품브랜드 자산에 직접적인 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 하지만 매개변인인 기업브랜드 자산을 통해서 간접적인 영향을 미치는 것으로 나타나 기업명성과 제품브랜드자산 사이에 미치는 영향은 기업브랜드자산에 의해서 완전매개(full mediation)되는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 무형자산으로서 기업명성과 브랜드 자산의 관리와의 관계가 전략적 관점에서 체계적으로 연구되어야 함을 시사하고 있다. 또한, 기업명성과 브랜드 자산간 형성되는 유기적인 관계가 확인됨에 따라 기업들이 보다 중장기적 관점에서 자사의 브랜드 자산을 증대시키기 위한 노력의 일환으로 명성관리에 노력을 기울여야 함을 방증하고 있다. 특히 본 연구에서는 브랜드 가치 증대를 위한 기업의 노력이 제품 관련 이미지 관리 활동에만 집중하기 보다는 원천적으로 조직과 관련한 다양한 연상체계에 대한 관리까지 확대되어야 함을 강조하고 있다. 이밖에 다양한 연구결과에 대한 함의를 도출하였다.

Decrease of a product differentiation caused by diminution of technological gap and consumers' easiness in access to information on companies and products have caused companies to build their competency by developing intangible features rather than tangible features such as a price and skill. Amongst all, enhancement of competitiveness by building a brand, the key motivation factor of consumer purchase, and a corporate reputation considered as a general evaluation on the company has become a great interest for companies. Although there exist concrete examples of relationship between brands and company reputations as intangible assets, only few studies seek to identify the relationship between the company reputation and brands. In addition, even the existing studies remain fragmented and show the limitation on brand equity’s consequent variables oriented research such as brand purchase motivation and brand attitude. Thus this research uses a qualitative research method to identify how a corporate reputation affects the product brand through the company brand as an intermediator, and a survey research method to collect data. The structural equation modeling analysis results show that the corporate reputation has positive effects on corporate brand equity. However, such corporate reputation does not have a direct influence on product brand equity but rather has a indirect effect through company brand equity as mediation. Therefore, the results reveal that the effect of corporate reputation on product brand equity is the full mediation by the company brand equity. This research suggests that companies must improve their current conditions on separate managements of corporate reputation as intangible assets and brand equity. Furthermore, it also suggests the importance of systematic management in terms of long term and strategical perspective. In addition, the close relationship between corporate reputation and brand equity emphasizes the importance of companies’ social responsibilities and their roles. The research indicates that the companies' efforts to enhance their brand equity not focus only on product related image management activities but the management of various associations to organization.

21세기의 새로운 패러다임 중 하나는 기업가치의 주요 원천이 유형 자산에서 무형 자산으로 변화해 간다는 사실이다. 즉 부동산과 같은 유형 자산 보다는 인적 자산, 지식 자산, 브랜드 자산 등과 같은 무형자산이 기업의 가치를 평가하는 중요한 잣대가 되었다. 지금까지의 브랜드 전략이 마케팅 믹스전략의 하부 구조로 인식되어 왔던 것과는 달리 마케팅 전략의 상부 구조로 존재하는 기업경영의 연장선상에서 브랜드관리의 중요성은 나날이 증대되고 있는 실정이다. 사용자는 기업의 사업 포트폴리오 전략을 구축하듯이 브랜드 자산관리의 역할을 규정하고 상호 운용체계를 구축하는 실질적인 브랜드 중심경영의 축을 이루어야 할 것이다. 기업을 하나의 브랜드로 인식할 때 소비자들과의 일관성 있는 커뮤니케이션은 단순한 제품명이 아닌 기업의 브랜드 자산으로서의 위상과 역할을 가질 수가 있으며 최근에는 소비자에게 사랑을 표현하거나 사랑을 구하는 등 사랑을 주제로 사용한 광고 메시지를 적극적으로 채택하고 기능과 품질을 강조하는 이성소구형 광고 보다는 소비자의 감정과 정서에 호소하는 감성소구형 광고가 증가하는 추세이다. 본 연구에서는 브랜드가 제품구매 및 선택에 어느 정도 영향을 미치는가에 대해서 수도권의 직장인, 주부 등을 표본으로 해서 실질적인 구매 행동을 분석하여 유의성을 검증하고자 하였다. 분석결과 브랜드에 대한 광고는 브랜드 충성도나 지각된 품질 및 경험에 영향을 미치는 정도가 상대적으로 높게 나타났으며 브랜드의 독특한 개성, 역사성, 우월성, 기업에 대한 존경심 등의 요인이 제품 선택에 긍정적인 유의성을 갖고 있는 것으로 나타나 사용자는 이러한 관점에 착안하여 마케팅 활동을 수행해야 할 것으로 사료된다. 이러한 연구성과에도 불구하고 한정된 변수들 간의 충분한 설명력이 뒷받침되지 못하고 주관적인 평가에 의존한 것은 본 연구의 한계를 나타내 아쉬움을 남기고 있다.

Rapidly changing consumer environment at interior an exterior is exerting very big influences for enterprise activities. It's enterprise value of essential source that materiality property immaterial property change facts that 21th century new paradigm. So to speak compare with realty as than materiality of human property, knowledge property, brand property, immaterial property enterprise value for essential factor. The problem of selecting what brand to advance into within the country markets is one of the important enterprise marketing tasks. For the method of research, the reliability has been verified with the Cronbach's alpha coefficient by ascertaining the on-dimensional property through the primary factor analysis which is one of the multitudinism statistical techniques and feasibility has been verified by analyzing the correlation between each primary factor analysis.